На срочном рынке Московской биржи есть множество фьючерсных контрактов, поэтому инвесторы могут выбирать самые разные инструменты и стратегии. Рассказываем о главных возможностях при торговле фьючерсами.

Если вы ещё не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем обучающий материал, в котором мы рассказываем про базовые понятия.

Нефть, золото, мировые рынки и многое другое

В списке срочных контрактов Мосбиржи около 500 наименований, они разделены на 3 основные группы и ряд подгрупп.

1. Фондовая секция. Здесь собраны фьючерсы на акции, биржевые индексы, а также на волатильность российского рынка.

Фьючерсы на акции помогут в хеджировании или спекуляциях.

Индексные фьючерсы позволяют инвестировать в российский рынок целиком, либо в отдельный сектор.

В мировые рынки тоже можно инвестировать через фьючерсы: на Мосбирже представлено 8 инструментов на ETF (биржевые фонды), которые следуют за индексами:

• •

  S&P 500, США

• •

  NASDAQ-100, США

• •

  Hang Seng, Гонконг

• •

  EURO STOXX 50, ЕС

• •

  DAX 40, ФРГ

• •

  Nikkei 225, Япония

• •

  DJ Industrial Average, США (с 26 марта 2024 года)

• •

  iShares Russell 2000, США (с 26 марта 2024 года).

2. Товарная секция. Можно инвестировать в следующие товары:

• •

  Нефть марки Brent

• •

  Природный газ — Henry Hub Natural Gas Futures

• •

  Драгметаллы: золото, серебро, платина и палладий

• •

  Пшеница

• •

  Сахар.

3. Денежная секция. Здесь представлены контракты на валютные пары. Среди основных валют: доллары, евро, юани, лиры и так далее.

Есть фьючерсы на ставки RUONIA и RUSFAR.

Отдельно стоит упомянуть вечные фьючерсы: подробнее мы рассказываем в этом материале, а описание по каждому из них здесь:

– Бумажное золото

– Вечный Индекс МосБиржи

– Валютная пара доллар-рубль.

Чем интересны фьючерсы

Инвестирование с помощью фьючерсов сильно отличается от торговли акциями. Вот их ключевые особенности.

• •

  Эффект плеча и низкий порог входа. Для открытия сделки не требуется полная стоимость контракта, нужно лишь гарантийное обеспечение (ГО), которое в несколько раз ниже. Эффект плеча во фьючерсах — это не займ, и за него не нужно платить комиссии.

Есть и более впечатляющие цифры: например, об эффекте плеча во фьючерсах на акции мы писали здесь.

• •

  Низкие комиссии. Нередко комиссии на срочном рынке ниже, чем на фондовом. Например, в Альфа-Инвестициях на тарифе Инвестор комиссия составит 0,1% от стоимости каждого контракта, а на тарифе Трейдер — 2 руб. за контракт.

• •

  Торговля доступна всем. Не требуется статус квалифицированного инвестора.

• •

  Хорошая ликвидность. Фьючерсы бывают расчётными и поставочными, но экспирации дожидаться не обязательно. Ликвидность во многих контрактах высокая, поэтому выйти из позиции можно в любое время.

• •

  Безопасное инвестирование в валюте. Некоторые фьючерсы, например, на товары, валюты или зарубежные индексы, номинируются в валюте, а торги и расчёты ведутся в рублях в российской инфраструктуре. Таким образом, при колебаниях курса, например, ослаблении национальной валюты, инвестор может получить дополнительную прибыль без инфраструктурных рисков.

Возможности и стратегии во фьючерсах

• •

  Хеджирование — защита инвестиций.

То же самое можно провернуть с газом, золотом и другими инструментами. Или инвестировать в рынок целиком — с помощью фьючерса на индекс. Это удобно, когда ожидается коррекция или есть краткосрочная инвестиционная идея.

• •

  Долгосрочное инвестирование. Вечные фьючерсы удобны для инвесторов с длинным горизонтом — нет необходимости менять контракт при экспирации.

• •

  Активная торговля. Популярные и волатильные фьючерсы позволяют спекулировать внутри дня или на более длинных дистанциях. Они могут стать хорошим инструментом для трейдеров с небольшим капиталом.

• •

  Хоть лонг, хоть шорт. Инвестор может открывать сделки как на покупку — зарабатывая на росте, так и на продажу — зарабатывая на снижении цены. Издержки при этом не меняются.

• •

  Арбитраж, спреды, аномалии. Для продвинутых инвесторов интересен поиск коррелирующих инструментов — тех, чьи цены связаны. На рынке можно найти от 2 до 4 инструментов на один актив — это даёт возможности для арбитража, то есть заработка на разнице в ценах.

Если подключить статистику и математические расчёты, можно найти календарные спреды — закономерности, основанные на сезонности, — и совершить выгодные сделки.

Случаются и аномальные спреды, например, расхождения в цене акций и фьючерсов на эти акции, или разрыв с мировыми ценами.

Всё это позволяет найти окна возможностей для инвестирования. Об одном из таких примеров мы рассказывали в материале про дивиденды и фьючерсы.

Как начать торговать фьючерсами

Сперва нужно открыть счёт на срочном рынке.

В личном кабинете: Сведения о счёте — Регистрация на площадках. Напротив «Срочный рынок» нажмите кнопку «Зарегистрироваться» и подпишите электронное поручение.

В мобильном приложении: Ещё — Управление счетами — Регистрация на площадках — Срочный рынок — нажмите кнопку «Зарегистрироваться».

Подключение срочного рынка производится в течение двух рабочих дней.

Если у вас нет статуса квалифицированного инвестора, потребуется пройти тестирование: тест вы найдёте в личном кабинете или в приложении Альфа-Инвестиции в разделе Ещё — Управление счетами — Тестирование — Производные финансовые инструменты.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции