Эта акция второй год стабильно держится в топе по доходности и объему. Посмотрим на позиции трейдеров срочного рынка и сделаем выводы, какие цели по акциям Мечела ставят быки и медведи.

Где это смотреть

Кроме самих акций (обыкновенных и привилегированных), на Мосбирже также торгуются фьючерсы и опционы на Мечел. И по числу открытых позиций можно в целом понять, какие мнения сейчас на рынке по этим бумагам.

Открытый интерес во фьючерсах показывает соотношение быков (покупают) и медведей (продают с плечом). А опционы на акции подсказывают, на каких именно уровнях стоят трейдеры — где они ожидают увидеть цену.

Мечел хорошо подходит для такого анализа. Хотя компания не является голубой фишкой, фьючерсы на ее акции входят в топ-25 по числу позиций (около 10 тыс. контрактов), а опционы в топ-5 по объему торгов.

Рост или падение

По ситуации на середину января основной фьючерс — мартовский. И соответственно ключевые прогнозы можно строить не далее чем на 2 месяца вперед. Следующий за ним контракт истекает в июне.

Согласно данным биржи, около 9000 трейдеров-физлиц распределились в соотношении 3500 против 4400, то есть преобладают настроения в пользу падения: 44% вверх против 56% вниз.

В опционных контрактах участвует меньше физлиц и больше юрлиц (они поддерживают торги, их можно исключить из анализа). Всего 4600 ставят на рост и 2000 на падение акций Мечела: 70% вверх против 30% вниз.

Прогнозы по цене Мечела

Стоит заранее оговориться, что данные по чужим позициям не предсказывают будущее. Это лишь оценки других трейдеров, которые поставили свои деньги на конкретный сценарий с конкретной ценой.

Ценность данной информации в том, что она дает понять, на какие уровни в первую очередь смотрят активные трейдеры. Эти уровни часто становятся ключевым сопротивлением или поддержкой на графике.

По ситуации на вторую половину января, пока цена Мечела держится около 320 руб. за штуку, самые крупные из самых краткосрочных позиций сосредоточены на 310 руб., то есть ниже рыночной цены.

На более дальней дистанции: неделя, две недели и месяц, — прогнозы становятся более смешанными. До конца января игроки полагают, что Мечел будет не выше 330 руб. В марте преобладает ставка на рост от 324 руб. и выше.

Главные выводы

Судя по открытым позициям трейдеров на срочном рынке, нет явного перевеса в пользу покупателей или продавцов акций Мечела.

Ни быки, ни медведи в ближайшие 2 месяца не ожидают сильных движений по Мечелу ни вверх, ни вниз.

Суммарный прогноз игроков рынка — нейтральный, в акциях не заложено ни нового ралли, ни сильной коррекции.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции