Какие акции сохранили свои позиции несмотря на коррекцию
Смотрим на сильные акции во время общерыночной коррекции.
С 17 марта Индекс МосБиржи упал более чем на 9%, что означает самую глубокую коррекцию на рынке в 2024 году. Рассмотрим бумаги, которые выглядят лучше остальных.
Чтобы выявить самые устойчивые акции, мы взяли текущий состав широкого рынка из 99 компонентов и сравнили их динамику с 17 по 31 мая.
Снижение рынка в мае первую очередь связано с ростом рублёвых процентных ставок и ожиданиями сохранения жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ. В условиях роста доходностей по облигациям акции стали менее привлекательными, а их накопленный в последние месяцы рост только лишь усилил импульс закрыть длинные позиции и зафиксировать прибыль. Негатив добавил и фактор повышения налогов.
Согласно статистике, 62 акции проявили себя хуже широкого рынка. Самые большие потери:
НМТП (-24,8%) — падает вместе с рынком, а также на фоне объявления дивидендов, оказавшихся на 3% ниже прошлогодних. Рынок пытается нивелировать низкую доходность, а инвесторы, вероятно, выходят из акций в поисках большей доходности.
Сегежа (-24,7%) — у компании проблемы с доходами и высокой долговой нагрузкой, что негативно на фоне высоких ставок.
НЛМК (-22,2%) — падение рынка совпало с дивидендной отсечкой в акциях, что внесло основной вклад. Другие сталевары демонстрируют более скромные потери, так как ещё сохраняют дивиденды.
35 компонентов оказались лучше широкого рынка, а в плюсе лишь 2 акции.
Россети Ленэнерго-ап (+1,4%). Лидирует среди устойчивых компаний благодаря высокой дивидендной доходности 10,2%. Это не самая высокая доходность, но отсечка только в начале июля, что, вероятно, и позволило акциям подрасти на падающем рынке. Кроме того, по итогам 2024 года ждём рост чистой прибыли компании, а значит, следующие выплаты в 2025 году могут быть ещё выше.
Московская биржа (+0,7%). Биржа является бенефициаром роста ключевой ставки: растут комиссионные доходы,что делает её акции защитными в портфеле инвесторов. Из-за недостатка таких компаний мы и видим спрос. Дополнительную поддержку оказывают ещё не выплаченные дивиденды и рост торговой активности — рост комиссионных доходов.
Акрон (-0,9%). Компания замыкает тройку лидеров по устойчивости. Однако это лишь потому, что акции и так падают с осени прошлого года, и нет спекулятивного интереса. В будущем не ждём опережающей динамики акций над рынком.
В список устойчивых, но более ликвидных компаний вошли:
Сбербанк-ао/ап
Сургутнефтегаз-ап
ММК
Транснефть-ап
ЛУКОЙЛ
Это одни из самых больших компаний на рынке, по большей части из которых ещё не было дивидендной отсечки, что и является основным фактором поддержки. С другой стороны, их отсечки не дадут рынку восстановиться в рамках ближайшего месяца.
Среди необычно устойчивых компаний стоит отметить следующие:
NovaBev Group
Аэрофлот
Русал
АЛРОСА
ПИК
Мы не ожидаем обновления годового максимума по Индексу МосБиржи (3520 п.) в текущем месяце, что, вероятно, не произойдёт и в течение лета. Мешают высокая ключевая ставка и дивидендные отсечки тяжеловесных акций.
В такой обстановке активным трейдерам стоит подключить к своей стратегии использование шорта или фьючерсов, и искать краткосрочные идеи.
Тем инвесторам, которые планируют оставаться на рынке акций в долгосрочной перспективе, нужно будет искать самые перспективные компании. Это должны быть ликвидные фишки:
Сбербанк
ЛУКОЙЛ
Роснефть
ТКС Холдинг
Южуралзолото
Совкомбанк
Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 14:57
Ставку повысили. Акции каких компаний оказались под угрозой
Вчера в 14:01
Как выбирать акции с помощью Альфа-Рейтинга
18 сентября в 14:14
Компаниям придётся объяснять свой отказ от дивидендов
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией