На бирже существует механизм маржинального кредитования. Услугу предоставляет брокер. Это позволяет инвестору совершать сделки на сумму больше, чем есть на его счёте. Рассказываем, для чего это нужно, как работает, а также что и сколько можно взять в долг.

Зачем использовать

Маржинальное кредитование, или плечо, инвесторы используют, когда хотят заработать больше, чем на собственных средствах. Если они ждут, что цена акций вырастет, то могут увеличить свою длинную позицию (лонг).

Подробнее: Что такое лонг и как он помогает увеличить прибыль от инвестиций.

Также с помощью плеча можно открыть шорт — короткую позицию на продажу активов, которых нет в портфеле, — и заработать на падении цены.

Подробнее: Что такое шорт и как его правильно использовать.

Плечо может пригодиться инвестору в разных случаях. Вот основные:

• •

  Все средства уже вложены, а в моменте возникла инвестиционная идея на покупку или продажу.

• •

  Инвестор хочет получить больше дивидендов и ожидает быстрого закрытия дивидендного гэпа — можно увеличить позицию в дивидендных акциях.

  Подробнее: Шорт перед дивидендами: как не попасть в ловушку.

• •

  На рынке началась коррекция, и инвестор хочет заработать на падающих акциях. Можно открыть шорт в бумагах, цена на которые продолжит снижаться, а полученную прибыль реинвестировать в подешевевшие, но перспективные бумаги.

• •

  Во время коррекции бумаги из портфеля снизились до привлекательно уровня — инвестор хочет их докупить, а свободных средств нет. Но купить акции можно с плечом, а позже внести средства и погасить долг.

• •

  Маржинальное кредитование позволяет не только покупать или продавать акции, но и выводить деньги под обеспечение уже купленных бумаг.

Причин для использования маржинальных средств много. Ключевое преимущество механизма — возможность увеличить прибыль.

Сколько можно занять

Чтобы воспользоваться маржинальным кредитованием требуется обеспечение. Им могут быть уже купленные бумаги либо деньги (часть общей стоимости позиции).

Чтобы понять, сколько можно занять у брокера для совершения сделки, нужно найти инструмент в списке требуемого обеспечения на сайте.

Находим параметр «Начальная ставка риска» — это минимальная доля собственных средств, которая должна быть на счёте инвестора для открытия маржинальной сделки.

В ситуациях, когда нужно вывести деньги или купить новые акции под обеспечение уже купленных бумаг, также понадобится ставка риска. Но формула для доступной суммы изменится.

Запоминать эти параметры не нужно. В приложении «Альфа-Инвестиции» доступные суммы к сделке с каждым инструментом видны при вводе заявки. Всё зависит от стоимости портфеля и указано в поле «Доступно с плечом».

Риски и стоимость займа

При использовании заёмных средств растёт не только потенциальная прибыль, но и в равной доли растут потенциальные убытки. Поэтому не стоит использовать сразу всё доступное плечо, следует оставлять свободные средства и быть готовым внести средства или закрыть часть позиций.

Если ситуация станет критической, то поступит маржин-колл — уведомление о рисках. После чего брокер вправе закрыть позиции, если инвестор ничего не предпримет, а ситуация продолжит ухудшаться.

Использование маржинальных средств — платная услуга. Проценты начисляются ежедневно на сумму долга. На тарифе «Инвестор» и «Трейдер» плата одинаковая и составляет 0,06624% за каждый календарный день переноса маржинальной позиции.

Как подключить маржинальные сделки

Если вы раньше не использовали маржинальное кредитование и не являетесь квалифицированным инвестором, то сперва потребуется пройти тестирование.

Для этого в приложении пройдите в раздел Ещё — Тестирование — Тест «Необеспеченные (маржинальные) сделки».

Главное

• •

  Маржинальное кредитование доступно каждому инвестору. Оно позволяет расширять торговые возможности, например совершать сделки шорт и лонг. Это может увеличить прибыль.

• •

  Чтобы пользоваться маржинальным кредитованием, необходимо подключить эту услугу. Далее сделки можно совершать без дополнительных согласований.

• •

  Открытая маржинальная позиция не имеет срока действия. Чтобы покрыть долг, потребуется закрыть позицию или внести средства с банковского счёта.

• •

  Используя маржинальное кредитование, можно не только совершать сделки, но и при необходимости выводить деньги под обеспечение уже купленных бумаг.

Альфа-Инвестиции