На этой неделе в центре внимания инвесторов был рост акций ИТ-сектора, новый рост стоимости золота и IPO Европлана.### Тенденции Индекс МосБиржи за неделю прибавил около 1,5% и полностью отыграл потери прошлой недели. Следующая остановка — локальный максимум возле 3340 пунктов.

Цена нефти почти всю неделю двигалась в боковике, но в четверг стоимость выросла почти на 2%, что позволило ей приблизиться к максимуму прошлой недели — $88 за баррель.

Индекс ОФЗ впервые закрыл неделю в плюсе с начала февраля. Разворот начал формироваться после решения Банка России по сохранению ключевой ставки на уровне 16%.

Главные события

Крупные ИТ-игроки заинтересовались покупкой отечественных разработчиков операционных систем, пишет Коммерсант. Согласно источникам издания, ВК, Ростелеком, МТС и Росатом рассматривают для покупки в том числе «Базальт СПО», «Ред Софт», ГК «Астра» и НТЦ ИТ РОСА. Причина — рост спроса на российские решения и желание крупнейших холдингов «выстраивать собственные экосистемы IT-продуктов». На этой новости акции Астры за день взлетели почти на 10%. Уход иностранных игроков сектора спровоцировало активное замещение программного обеспечения на отечественное. Подробнее об этом рассказали здесь.

Цена золота на этой неделе поднялась до исторических максимумов в районе $2230 за тройскую унцию. На этом фоне выросли акции Полюса и ЮГК, но в стороне остаётся Polymetal из-за невозможности инвесторов получать дивиденды и голосовать по итогам продажи российского бизнеса. Рост котировок золота в 2024 году может продолжиться, когда ФРС начнёт снижать ключевую ставку. Наш фаворит — ЮГК. Компания в ближайшие годы будет активно наращивать добычу и увеличивать дивиденды. Подробно обсудили его факторы роста здесь.

На IPO вышел Европлан — крупнейшая в России частная лизинговая компания легковых и грузовых авто. Цена IPO составила 875 руб. за акцию, а рыночная капитализация — 105 млрд руб. Совокупный спрос от инвесторов многократно превысил предложение, размещение прошло по верхней границе ценового диапазона. По мнению аналитиков Альфа-Банка, у акций сохраняется хороший потенциал роста — 24–45%. Эксперты считают справедливой стоимость 130–151,9 млрд руб. В пятницу на торгах акции открылись по цене 1000 руб., но после подъёма до 1070 руб. опустились в район 990-1000 руб.

Дивидендные новости

Ростелеком подтвердил своё намерение выплатить дивиденды. Однако сроки и размер выплаты по-прежнему неизвестны — согласно заявлению топ-менеджмента, компания планирует придерживаться дивидендной политики. В таком случае Ростелеком может выплатить в районе 5 руб. на акцию., что даёт примерно 5% доходности при текущих котировках.

Совет директоров АФК Система утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026 годы. Компания будет стремиться к целевому уровню выплат на текущий год в размере 0,52 руб. на акцию или около 2,3% дивдоходности по текущим ценам. В следующие два года размер дивидендов будет увеличиваться на 25–50% от выплаты за предыдущий период. Отмечается, что при сокращении внешнего долга компания может направить на выплаты до 50% чистого денежного потока.

25 марта был последний день покупки акций для получения дивидендов Новатэка по итогам 2023 года: 44,09 руб. на акцию, или 133 млрд руб. Во вторник, 26 марта, акции открылись гэпом вниз на 3% и пока не спешат его отыгрывать. Ранее за 6 месяцев 2023 года компания уже заплатила 34,5 руб. на акцию. В сумме за 12 месяцев выплаты составляют 78,59 руб. (5,8%). Это 51% от чистой прибыли компании, составившей в 2023 году 463 млрд руб.

Отчёты

Whoosh опубликовал результаты за 2023 год, продемонстрировав сильный рост выручки (на 68%, до 10,7 млрд руб.) и снижение рентабельности по EBITDA год к году. Однако котировки не отреагировали ростом, так как результаты были ожидаемы. Инвесторы покупали акции до публикации.

ЭсЭфАй увеличил прибыль в 3,2 раза в 2023 году, а акции отреагировали бурным ростом. В первую очередь финансовый результат холдинга был обеспечен доходами Европлана, в котором ЭсЭфАй до IPO контролировал 100%. Доход от доли 49% в страховой компании ВСК составил 5,8 млрд руб.

Эталон получил значительный убыток в 2023 году (3 млрд руб.), но в основном под влиянием краткосрочных факторов: кратно выросли расходы на соцобъекты, штрафы и неустойки и прочие расходы — всё это не отражает общую перспективу Эталона. Компания обещает сильный прогноз на 2026 год благодаря постепенному снижению ставки и расширению операционной деятельности.

Чистая прибыль «Газпрома» за 2023 снизилась на 7% по российским стандартам (РСБУ). Продолжение потери прибыли после слабого 2022 года — плохой знак для более полных результатов по международным стандартам (МСФО). Их публикация ожидается до конца апреля.

Альфа-Инвестиции