Индекс МосБиржи продолжит стоять на месте, обороты невысокие. Падение курса рубля и облигаций, на наш взгляд, в ближайшее время завершится.

Тенденции

• •

  Торговая сессия во вторник прошла спокойно. Индекс МосБиржи хоть и упал на 0,7%, но в течение дня в основном стоял на месте, чуть ниже 2800 п.

• •

  Динамика рынка акций была нейтральной, и активность инвесторов упала. Оборот торгов составил 57,4 млрд руб. — это на 38% ниже среднего значения за последний месяц.

• •

  Индекс МосБиржи по-прежнему находится в рамках боковика. Сверху подъём ограничен областью 2880–2900 п., снизу ближайшие уровни поддержки на 2730–2750 п. Движения в этом коридоре продолжатся.

• •

  Индекс ОФЗ падает 9 сессий подряд и в очередной раз обновил годовые минимумы. В ближайшее время ждём остановку распродаж, но поводов для значительного роста облигаций до заседания ЦБ 25 октября пока нет.

• •

  Одной из причин давления на облигации является непрерывное ослабление рубля, увеличивающее инфляционные риски. Курс CNY/RUB вчера вырос на 1% и в моменте поднимался к отметке 13,7 руб. На наш взгляд, рост валюты в ближайшее время завершится. Падение рубля с сентября связано с 30%-м сокращением продажи валютной выручки экспортёрами, но в последнее время сырьё подорожало — это с временным лагом положительно скажется на рубле.

Сектора

• •

  Хуже рынка выглядели потребительский и нефтегазовый сектор. Не ждём, что нефтяники будут долго отставать от Индекса МосБиржи. Наоборот, у нас позитивный взгляд на среднесрочную перспективу.

• •

  При снижении оборотов и нейтральной динамике индекса растёт частота резких движений бумаг третьего эшелона без новостей. Так, вчера взлетели ОАК (+11%), Qiwi (+9%), Русолово (+5,8%). Ранее мы видели аналогичные импульсы, которые впоследствии заканчивались снижением этих бумаг. Присоединение к таким движениям несёт высокие риски для инвесторов.

Акции в фокусе

• •

  Ростелеком (+3,4%). В понедельник акции показали худший результат в Индексе МосБиржи, а вчера — наибольший прирост. У нас осторожный взгляд на бумаги. Риск падения ниже уровня 70 руб. по-прежнему высокий, учитывая значительный долг и небольшие дивиденды.

• •

  Globaltrans (+1,8%). Московская биржа сообщила, что последний день торгов ГДР компании в режиме Т+1 — 18 октября. Далее будет делистинг. У инвесторов два логичных варианта: продать по рыночной цене или предъявить ГДР к выкупу по 520 руб.

• •

  Татнефть (-5,9%). Дивидендный гэп совпал с размером выплат. На наш взгляд, это падение будет отыграно в течение 1–1,5 месяцев.

• •

  Озон Фармацевтика в октябре намерена провести IPO на Московской бирже. Инвесторам предложат акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Привлечённые средства направят на реализацию долгосрочной стратегии развития. Подробности здесь.

События сегодня

• •

  Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за сентябрь.

• •

  Эталон опубликует операционные результаты за 9 месяцев 2024 года.

• •

  Минфин РФ проведёт аукцион ОФЗ 29025 и 29024. Это два флоатера с объёмом оставшегося лимита для размещения в 101 и 6 млрд руб. соответственно.

• •

  Росстат в 19:00 мск сообщит показатели инфляции за неделю.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции