С каждым годом накопительных программ становится всё больше. Две самые востребованные на сегодня — это обновлённый ИИС и пенсионная ПДС. При этом на оба продукта действует один вычет. Разберёмся, какой из них выгоднее.

Чем похожи ИИС и ПДС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это популярный инструмент, который действует в России уже 10 лет. Им пользуются более 5,5 млн человек. Это счёт с ценными бумагами, использование которого позволяет получить налоговые бонусы и льготы.

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — это новый накопительный проект, который заработал только в 2024 году. У него тоже есть бонусы и льготы за пополнение, в том числе вычет на взносы (возврат налога), как у ИИС.

Нюанс в том, что предельная сумма вычета (на взнос до 400 тыс. руб. в год) включает в себя ИИС и ПДС одновременно. Поэтому инвестор оказывается перед выбором: какую из двух программ пополнять.

О какой сумме идёт речь

Единый вычет на взнос в 400 тыс. руб. действует по данным на ноябрь 2024 г. И прямо сейчас депутаты обсуждают возможность увеличить эту сумму до 1 млн руб. в год либо разделить вычеты на два разных типа.

Но пока действует нынешняя редакция закона, стоит иметь в виду, что речь идёт о праве на возврат суммы, которая равна уплаченному налогу с тех самых 400 тыс. рублей. С 1 января 2024 г. она не одинакова для всех.

Новая прогрессивная шкала налогов с 2025 г. увеличивает ставки для тех, кто зарабатывает больше 200 тыс. руб. в месяц. Стандартно, если доходы не выше этой суммы, то размер возврата составит 400000 x 13% = 52000 руб.

Вычеты по ИИС и ПДС

Разница между ними в том, что минимальный срок действия ИИС — это пять лет, а у ПДС — 15 лет. Но срок ИИС в ближайшие годы будет плавно расти до 10 лет.

На сумму вычетов это не повлияет. Открыв ПДС, инвестор может ежегодно пополнять его на 400 тыс. и получать не менее 52 тыс. из бюджета. Эти деньги можно также вложить в ПДС, сэкономив на следующих взносах.

Открыв ИИС, он может делать то же самое, но дополнительно усилить эффект реинвестирования, сняв через 5 лет накопленную сумму, и ещё раз получить вычеты с неё, но теми же темпами: на взнос не более 400 тыс. в год.

Что выбрать инвестору

Что может быть выгоднее, зависит от личной жизненной ситуации, а не только от желания получить максимальные налоговые вычеты. Для наглядности смоделируем три ситуации.

Ситуация 1. Уже есть ИИС

Ранее открытые счета (типа А и типа B) по-прежнему действуют. И, если на них накопился крупный доход, то счёт можно конвертировать в ИИС-3 и через два года получить налоговую льготу в отношении полученного дохода.

Это может оказаться выгоднее, чем перекладывание на новый ИИС или ПДС. В том числе потому что вся цепочка сделок займёт долгие 5–15 лет и «растянет» доходность первого вычета до 0,9–2,6% годовых (13% / 15 =0,9%).

Кроме того, для закрытия старого счёта потребуется продать ценные бумаги и, возможно, далеко не по самой выгодной цене. За время, пока будет наполнен новый ИИС, можно упустить комфортные цены или высокие ставки.

Ситуация 2. Невысокие доходы

Самый важный бонус ПДС — это софинансирование взносов. И оно тем выгоднее, чем ниже доход инвестора. Для тех, у кого он не превышает 80 тыс. руб. в месяц, государство готово добавлять 36 тыс. в год в течение 10 лет.

Предположим, что инвестор может вкладывать те самые 400 тыс. в год или даже меньше. Тогда приоритеты очевидны: 36 тыс. можно вложить в ПДС, а остальное — на ИИС. И запросить вычет по обоим счетам.

В следующие годы схема вложений должна оставаться такой же: не менее 36 тыс. руб. приберечь для взноса на ПДС (удобно вносить в декабре, чтобы весной получить «бонус» и вычет), а остальное направлять на ИИС.

Ситуация 3. Высокие доходы

Сумма софинансирования снижается по мере роста дохода инвестора. Если доход превышает 150 тыс. руб. в месяц, то «бонус» от ПДС уже не так заметен: 25% за весь срок, или менее 1,7% в год.

В этом случае схема инвестирования меняется: до 400 тыс. в год можно вносить на ИИС, а остальное инвестировать в другие инструменты. Это могут быть обычные брокерские счета, фонды, вклады.

Выводы

1. Налоговый вычет для ИИС и ПДС пока остаётся единым, поэтому инвесторы стоят перед выбором, на каком из счетов его лучше использовать.

2. Механизм получения вычетов на ИИС и ПДС одинаков, разница между ними — в размере льгот и сроке действия договора (в количестве лет до возврата основной суммы).

3. Выбор ИИС или ПДС больше зависит от личной жизненной ситуации и готовности «замораживать» свои деньги на 2, 5, 10 или 15 лет.

4. Если говорить о ситуации в целом, то инвестору выгоднее снижать сроки вложений и, например, сохранять ранее открытые ИИС, конвертируя их в новые.

5. При этом всё равно полезно иметь открытые счета в ПДС, особенно если размер дохода позволяет получать максимум софинансирования.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции