На этой неделе в центре внимания инвесторов были инфляция и новые антирекорды рубля.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи с начала недели теряет свыше 2% на фоне высоких процентных ставок и ожиданий, что они сохранятся на том же уровне продолжительное время.

• •

  Цены на нефть с начала недели выросли более чем на 1%, что одновременно с ослаблением курса рубля позволило нефтегазовым компаниям продемонстрировать динамику лучше рынка.

• •

  Индекс ОФЗ вновь обновил годовые минимумы, но во второй половине недели наметился отскок. До заседания ЦБ 25 октября значительных движений на долговом рынке не ожидаем.

Главные события

• •

  Курс рубля стал позитивным фактором для экспортёров. Неделей ранее по курсу ЦБ доллар стоил 95,03 руб., а на текущую пятницу курс вырос на 2,3%, до 97,24 руб., впервые за год он превысил отметку 97 руб. По мнению ЦБ, это в первую очередь связано с адаптацией рынка к введённым в июне инфраструктурным ограничениям. Тогда остановились торги долларом и евро на Московской бирже. На наш взгляд, ослабление курс рубля может замедлиться благодаря выросшим ценам на нефть.

• •

  Данные по инфляции увеличивают риски роста ключевой ставки. С 1 по 7 октября 2024 года она замедлилась до 0,14% против 0,19% неделей ранее. Однако годовая инфляция остаётся высокой — 8,6%. Доходность ОФЗ продолжает расти по всей длине кривой. Рынок ожидает, что ключевая ставка будет повышена до 20%.

Дивидендные новости

• •

  Среди крупных компаний дивидендные отсечки по выплатам за I полугодие прошли акции Новатэка, Новабев Групп и Селигдара, а также Татнефть. В пятницу последний день для покупки акций Газпром нефти под дивиденды за I полугодие 2024 года.

• •

  ТКС Холдинг объявил первые дивиденды в рублях после редомициляции, последний раз компания совершала выплаты в марте 2021 года. Дивиденды составят 92,5 руб. на акцию.

Отчёты

• •

  Финансовые результаты Сбербанка в сентябре продолжили расти. Прибыль по итогам 9 месяцев составила 1,2 трлн руб., что может помочь банку повторить рекордный 2023 год или даже превзойти его.

• •

  У Новабев Групп по итогам 9 месяцев падают продажи на фоне конкуренции. Снижение затронуло как собственные, так и импортные бренды компании. С учётом роста затрат на рабочую силу можно ожидать дальнейшего сокращения прибыли. Впрочем, компании помогают активный рост продаж премиальных брендов и расширение сети «ВинЛаб».

• •

  Аэрофлот в сентябре увеличил пассажиропоток на 16,4%, до 5,3 млн человек. На внутренних линиях показатель вырос на 14,4%, на международных — на 24,7%. Мы ожидаем, что финансовые результаты компании продолжат улучшаться, и по итогам 2024 года она получит чистую прибыль впервые с 2019 года. Это формально даст шанс на выплату дивидендов.

Альфа-Инвестиции