Год назад на Мосбирже возобновились IPO — первичные публичные размещения акций. За это время на биржу вышли 19 компаний — мы следим за динамикой их бумаг и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.

Как дела у новых эмитентов

С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 115,5 млрд руб. В первый день торгов 58% новых акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 6,6%.

К 9 сентября 2024 года, на фоне общерыночного снижения, котировки всех новых эмитентов в среднем упали на 7,1% от цены размещения. Только 6 из 19 новых акций сейчас торгуются выше цены IPO.

4 сентября Индекс МосБиржи начал отскок и растёт до сих пор. 18 из 19 новичков росли с 4 по 9 сентября, и 8 из них — быстрее рынка.

Можно сделать 2 важных вывода:

1. Новые акции реагируют на рыночные настроения, динамика Индекса МосБиржи для них — важный ориентир. Также особенность новичков — высокая волатильность, поэтому при продолжении подъёма индекса они будут расти опережающими темпами.

2. Все акции стали более дешёвыми, и их привлекательность выросла. Если инвестор не участвовал в размещении, считая оценку высокой, то сейчас появилась возможность купить перспективные акции.

Кто следующий на IPO

В августе новых размещений не было. Временная «передышка» на рынке вызвана ростом ключевой ставки, акции стали менее привлекательными по сравнению с облигациями.

Однако в начале сентября на бирже отметили, что более 10 эмитентов планируют провести IPO до конца 2024 или в начале 2025 года.

Вот последние новости о готовности компаний выйти на публичный рынок:

• •

  Торговая онлайн-платформа КИФА, ранее отменившая IPO, может провести размещение в октябре или ноябре текущего года.

• •

  Российский разработчик программного обеспечения Arenadata подтвердил, что планирует провести IPO «в обозримом будущем».

• •

  Производитель роботизированных протезов верхних конечностей Моторика планирует провести IPO в 2026 году.

• •

  ДОМ.РФ не отказывается от IPO и может провести его во второй половине 2025 года.

• •

  Ростелеком не изменит сроки IPO дочерней компании РТК-ЦОД — оно может пройти осенью 2024 года.

Больше по теме: IPO: что нужно знать частным инвесторам

Стимулы от ЦБ

Банк России рассматривает три сценария стимулирования рынка IPO и SPO через налоговые льготы. Финального решения пока нет. Все варианты направлены на увеличение количества акций в свободном обращении.

Если будут утверждены налоговые льготы, это может не только стимулировать новые компании к выходу на биржу, но и поддержать акции эмитентов, которые провели IPO с 2022 года.

Новости Московской биржи

Московская биржа работает над созданием календаря IPO, который повысит информированность инвесторов о будущих сделках.

Также биржа намерена до конца 2024 года запустить «Смарт-Аллокатор» для IPO. Этот сервис будет автоматически управлять аллокацией (распределением акций между инвесторами при IPO). Это острый вопрос для частных инвесторов, так как из-за большого спроса на IPO многие получали акции на сумму значительно меньше, чем подавали заявки.

Выплаты от ЗПИФ Рентал ПРО

В начале июня закрытый паевый инвестиционный фонд Рентал ПРО провёл IPO — бумаги торгуются на Мосбирже и доступны квалифицированным инвесторам.

В середине августа ЗПИФ продал центры обработки данных. В соответствии со стратегией Рентал ПРО, прибыль от сделки по продаже в размере 437 млн руб. планируется распределить в сентябре среди владельцев паёв фонда по состоянию на 30 августа. По предварительной оценке, размер распределённой прибыли составит 16,71 руб. на один пай и будет включён в ежемесячный доход за август. По итогам распределения прибыли, фактически выплаченная инвесторам доходность за период с момента размещения по 31 августа составит 18,9% годовых.

Фонд распределяет инвестиционный доход ежемесячно. С учётом реинвестирования, доходность уже превышает 20% годовых и опережает стратегию фонда.

Выгодно ли участие в IPO

Московская биржа рассчитывает свой Индекс IPO. Его накопленная доходность с начала 2023 года к 9 сентября 2024 года составила 49,6%, против 25,3% у классического Индекса МосБиржи. Это говорит о том, что участие в IPO и удержание акций — прибыльная стратегия на длинной дистанции.

Однако если взять данные с начала 2024 года, то оба индекса упали более чем на 13%. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от решения Банка России по ключевой ставке 13 сентября.

Если ставку оставят на уровне 18%, а риторика ЦБ смягчится, рынок акций сможет продолжить восстановление. Это касается и акций-новичков. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, эти бумаги наиболее интересны после коррекции:

• •

  Группа Астра

• •

  ВИ.ру (Всеинструменты.ру)

• •

  ЮГК (Южуралзолото)

• •

  Диасофт

• •

  IVA Technologies

• •

  Совкомбанк

• •

  МТС Банк.

Помимо акций, инвесторам доступен фьючерс на Индекс IPO. С его помощью можно торговать портфелем всех новых компаний и заработать на их восстановлении.

Альфа-Инвестиции