КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Инструменты

Коммерческая недвижимость на IPO. Новый инструмент на бирже

На Московской бирже появятся паи ЗПИФ «Рентал ПРО». Инвестиции в самую «горячую» коммерческую недвижимость станут доступны через мобильное приложение.

17 мая в 13:06

Поделиться

Ведущий игрок российского рынка складских помещений разместит на Московской бирже ЗПИФ своих проектов. Это позволит частным инвесторам заработать на коммерческой недвижимости в одном из самых привлекательных сегментов — индустриальном (складском) секторе.

Главное

  • На биржу выходят паи ЗПИФ «Рентал ПРО» от ООО УК «А класс капитал», которое инвестирует в строительство и покупку складских объектов.

  • Это первый биржевой инструмент, который позволяет заработать непосредственно на коммерческой недвижимости.

  • Инвестор сможет получать доход как от роста стоимости пая, так и от регулярных выплат — дивидендов.

  • По оценке аналитиков Альфа-Банка, ожидаемая доходность на горизонте 10 лет — 22% годовых.

  • Купить паи фонда можно будет в приложении Альфа-Инвестиций после открытия книги заявок. Покупка доступна только для квалифицированных инвесторов. Общий объём размещения — не более 25 млрд руб.

Чем интересен рынок складских помещений

Коммерческую недвижимость принято делить на торговую, офисную, складскую и гостиничную.

В последние годы складская недвижимость является самым востребованным активом, она пользуется высоким спросом на рынке e-commerce. Онлайн-ритейлеры и маркетплейсы активно инвестируют в рост и борются за долю рынка. На них приходится около 2/3 всех сделок в 2023 году.

При этом на рынке сложился дефицит качественных складских помещений. Уровень свободных площадей (вакантности) с каждым годом снижается и в 2024 году стремится к нулю.

image
Строительство новых объектов не поспевает за спросом. Около 40% всех новых складов возводится по принципу Build-to-Suit — строительство под конкретного клиента. То есть значительная часть новых складских площадей занята ещё до ввода в эксплуатацию.

В результате цены на аренду складских помещений активно растут. В 2023 году в регионах России средняя стоимость квадратного метра на складах подскочила на 36% в целом и на 40% по объектам класса А.

Дальнейший рост e-commerce и ограниченное предложение складских помещений будут и дальше толкать цены вверх. По консервативным расчётам аналитиков Альфа-Банка, средний рост арендных ставок в ближайшие пять лет составит 4-6% в год.

Об эмитенте: ООО УК «А класс капитал»

ООО УК «А класс капитал» — компания, которая управляет объектами складской недвижимости через закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Рентал ПРО». Паи этого фонда будут выведены на биржу.

Компания покупает объекты напрямую у стратегического партнёра – ведущего девелопера складских помещений с 20-летним опытом работы. Застройщик реализует промышленные объекты «под ключ». В 2023 году на него пришлись две из пяти крупнейших сделок на рынке Москвы.

100% проектов строится по модели Build-to-suit под крупных клиентов, в числе которых Ozon, ВкусВилл, Haier, ВсеИнструменты. На фоне низкой вакантности по рынку риск не распродать готовые объекты стремится к нулю.

ООО УК «А класс капитал» покупает объекты у застройщика на ранних стадиях строительства для дальнейшей перепродажи конечным пользователям или сдачи в аренду.

Рост стоимости объектов увеличивает стоимость чистых активов (СЧА) фонда, а арендные платежи позволяют выплачивать пайщикам регулярный доход в виде дивидендов.

Сегодня в ЗПИФ входят пять объектов: четыре строящихся универсальных индустриальных объекта и ЦОД Технопарк Медведково — один из крупнейших дата–центров в России. Ожидается, что уже в 2024 году все существующие активы фонда первой очереди будут проданы с прибылью и заменены на новые перспективные универсальные проекты.

Подробную документацию по ЗПИФ «Рентал ПРО» можно найти здесь.

image

Сколько можно заработать

  • Инвестор зарабатывает на росте стоимости объектов, входящих в фонд, и на регулярных платежах от арендаторов. Это стимулирует рост стоимости пая и выплаты дивидендов пайщикам.

  • Годовая доходность ожидается выше 22%: рентная доходность 13,7% плюс переоценка активов. Выплаты и переоценка стоимости чистых активов по ЗПИФ будут проходить каждый месяц.

  • Арендный доход обеспечен долгосрочными контрактами с крупнейшими арендаторами.

  • Переоценка активов обеспечена потенциальным ростом цен на объекты, в том числе за счёт снижения ключевой ставки ЦБ и ставок капитализации в конце 2024 года.

  • Предыдущий ЗПИФ компании ООО УК «А класс капитал» под названием ПНК-Рентал был закрыт в 2023 году. За три года работы он принёс инвесторам прибыль в размере 75% от вложенных средств.

image

Риски

Ключевые риски, которые могут повлиять на итоговую доходность инвестиций в ЗПИФ:

  • Ужесточение денежно-кредитной политики: это может давить на маржинальность строительства и тормозить рост цен на объекты.

  • Рост конкуренции: увеличение числа строящихся объектов может оказать давление на арендные ставки. На горизонте 2024–2025 годов такой риск выглядит маловероятным.

  • Разворот экономики может ограничить спрос на складские помещения.

  • Рост затрат на трудовые ресурсы из-за ужесточения миграционной политики

Как купить ЗПИФ в приложении Альфа-Инвестиции

Купить паи ЗПИФ «Рентал ПРО» могут только квалифицированные инвесторы.

Участвовать в размещении можно в приложении Альфа-Инвестиции. Для этого нужно будет зайти в раздел Рынки —> Размещения. Ссылка на инструмент появится после открытия книги заявок.

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»

Иконка Шага 2

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере

Иконка Шага 3

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй.

Во что инвестировать

🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов.

🤓 Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход.

БПИФ ・ RUB

Золото

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 30%

БПИФ ・ RUB

Управляемые Российские Акции

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 8%

БПИФ ・ RUB

Денежный рынок

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 1,7%

БПИФ ・ RUB

Управляемые облигации

Логотип

Доходность за 3 месяца

+ 0,8%

🤓 Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход.

🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией