Разбираемся, какие отдельные бумаги и готовые стратегии можно купить на ИИС, и какие из них интересны сейчас.

На ИИС можно покупать почти все активы (кроме ОФЗ-н), которые торгуются на российских биржах. Также на ИИС можно приобрести уже готовую инвестиционную стратегию в соответствии с риск-профилем инвестора. Ниже мы рассмотрели, какие инструменты сейчас наиболее привлекательны.

Российские акции

Рынок акций показывает слабую динамику: Индекс МосБиржи с начала года потерял почти 10% на фоне ужесточения денежно-кредитных условий.

Однако мы полагаем, что нисходящий тренд на рынке акций завершился ещё в сентябре. При этом с текущей оценкой по мультипликатору P/E (на уровне 4х) рынок акций выглядит достаточно дешёвым, что увеличивает потенциал его роста на длительном горизонте.

Согласно нашей инвестиционной стратегии на IV квартал, мы положительно смотрим на рынок акций в долгосрочной перспективе и ожидаем, что к концу 2025 года Индекс МосБиржи достигнет 3500–3550 п. Это предполагает потенциал роста на уровне 24,7–26,5% (по состоянию на 15 октября 2024 года). Дополнительно мы ждём среднюю дивидендную доходность на уровне 9,5–10,5%.

В фокусе нашего внимания — голубые фишки и акции компаний без высокой долговой нагрузки. В частности, привлекательно выглядят акции:

• •

  Сбербанк

• •

  ТКС Холдинг

• •

  ЭсЭфАй

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Роснефть

• •

  Транснефть ап

• •

  Яндекс

• •

  Хэдхантер

• •

  Интер РАО

• •

  Полюс.

Облигации

Рынок облигаций продолжает оставаться под давлением жёсткой денежно-кредитной политики Банка России. Инфляция остаётся высокой, при этом дефицит бюджета на 2024 год увеличивается, растут тарифы на коммунальные услуги, потребительский спрос большой.

Мы не исключаем, что ЦБ РФ может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для возвращения инфляции к 4% в 2025 году. Полагаем, что на заседании 25 октября регулятор повысит ключевую ставку до 20%.

На этом фоне наиболее интересными, на наш взгляд, в IV квартале выглядят облигации с высоким кредитным качеством (выше BBB+) и относительно короткой дюрацией (1–3 года), а также облигации с плавающим купоном.

Например, можно рассмотреть следующие выпуски облигаций:

• •

  Новые Технологии, БО-02 (RU000A106PW3) — доходность к погашению 26,8%

• •

  Эталон Финанс, 002P-01 (RU000A105VU7) — доходность к погашению 26,7%

• •

  ГТЛК, 001P-17 (RU000A101QL5) — доходность к погашению 26,1%

• •

  АФК Система, 001Р-31 (RU000A1098F3) — купон Ключевая ставка + 2,2%

• •

  МБЭС, 002Р-02 (RU000A107DS5) — купон Ключевая ставка + 2,5%.

Готовые стратегии для ИИС

Помимо покупки отдельных бумаг, инвестор также может оформить уже готовую стратегию на брокерский ИИС.

Преимущество стратегий заключается в том, что инвестору не нужно самостоятельно анализировать рынок ценных бумаг. Это делает профессиональный управляющий, который ежедневно следит за трендами и ищет наиболее перспективные инвестиционные идеи на рынке акций.

Стратегии от Альфа-Инвестиций:

• •

  Стратегия «Вечный портфель». Стратегия предполагает инвестиции в акции, облигации и золото. Такая комбинация активов приносит доход в любых рыночных условиях в долгосрочной перспективе. Минимальная сумма инвестирования — 5 тыс. руб. Ожидаемая доходность стратегии на горизонте 12 месяцев — 24%.

• •

  Стратегия «Акции+». В основе стратегии — фонд на акции из Индекса МосБиржи и краткосрочные идеи, которые могут обгонять индекс. Минимальная сумма инвестирования — 50 тыс. руб. Ожидаемая доходность стратегии на горизонте 12 месяцев — 24%.

• •

  Стратегия «Лидеры рынка». В рамках стратегии осуществляется инвестирование в акции в периоды роста фондового рынка и в инструменты денежного рынка в периоды снижения рынка. Минимальная сумма инвестирования — 70 тыс. руб. Ожидаемая доходность стратегии на горизонте 12 месяцев — 24%.

Ознакомиться с полным списком продуктов и подключить стратегию можно в приложении Альфа-Инвестиции в разделе Главный — Инвестируйте как профи:

Стратегии от Альфа-Капитала:

• •

  ИИС Альфа Российские акции. В рамках стратегии осуществляются инвестиции преимущественно в голубые фишки российского рынка. Текущая коррекция даёт возможность приобрести акции российских компаний со значительным дисконтом.

• •

  ИИС Альфа Российские облигации. С учётом исторически высоких доходностей и ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки, стоит обратить внимание на облигации. Стратегия сосредоточена преимущественно на корпоративных облигациях, обладающих наиболее привлекательным сочетанием ликвидности, потенциальной доходности и кредитного риска.

• •

  ИИС Альфа Сбалансированный. Портфель состоит из фондов преимущественно российских акций и облигаций. Стратегия сочетает в себе потенциал долгосрочного роста российского рынка и надёжность облигаций и позволяет получать максимальную доходность в разных рыночных сценариях, благодаря своей гибкости.

Налоговый вычет по ИИС-3

Одним из главных преимуществ ИИС-3 является получение налогового вычета, который увеличивает потенциальную доходность для инвестора.

ИИС-3 сочетает два типа вычетов: вычет за взносы и вычет на доходы. Ранее можно было выбрать только один тип налогового вычета.

• •

  При вычете за взносы инвестор может ежегодно получать налоговый вычет в размере ранее уплаченного налога — до 52 тыс. руб. по ставке 13% или до 60 тыс. руб. по ставке 15%.

• •

  В случае с вычетом на доходы инвестор освобождается от уплаты НДФЛ с дохода от инвестиций при закрытии ИИС. Для ИИС-3 сумма дохода ограничена 30 млн руб.

Новый ИИС-3 предусматривает минимальный срок владения 5 лет для получения налоговых вычетов.

Больше по теме:

• •

  Всё, что нужно об ИИС в 2024 году

• •

  Пять причин открыть ИИС-3

Альфа-Инвестиции

ООО УК «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Указанная информация не содержит гарантии? надежности возможных инвестиции? и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями. Ожидаемая доходность инвестиционнои? стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичнои? фактическои? доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в доверительное управление по договору. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларациеи? о рисках, приложеннои? к этому договору. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантиеи? доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках.

Налоговый вычет совокупно по всем ИИС составляет 13% от инвестированной за год суммы в пределах 400 000 руб; при условии уплаты НДФЛ на сумму не менее 52 000 руб. При доходе от 5 000 000 руб. в год налоговый вычет совокупно по всем ИИС составляет 15% от инвестированной суммы в пределах 400 000 руб. при условии уплаты НДФЛ на сумму не менее 60 000 руб.