При инвестировании с помощью ИИС есть ограничения по покупке бумаг иностранных эмитентов. Рассказываем, какие альтернативы доступны инвесторам.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это специальный тип брокерского счёта, созданный для привлечения частных инвесторов на фондовый рынок. Торговля с помощью ИИС предполагает налоговые льготы от государства, которые повышают доходность портфеля.

С этого года по новым правилам ИИС (его ещё называют ИИС-3) даёт право инвестору получить налоговые вычеты на взносы и не платить НДФЛ с доходов от инвестиций, если при закрытии счёта сумма дохода не превысит 30 млн руб. Если доход больше — заплатить НДФЛ нужно будет только с суммы превышения. Доход считается совокупно по всем счетам ИИС, закрытым в один календарный год.

Минимальный срок действия ИИС вырос с трёх до пяти лет и будет постепенно увеличиваться до 10 лет.

Подробнее об основных изменениях можно узнать здесь.

У ИИС есть определённые ограничения. Например, нельзя покупать ценные бумаги иностранных эмитентов. Под это ограничение попадают депозитарные расписки российских организаций и акции компаний регистрацией за границей (Ozon, ЦИАН, HeadHunter, Русагро, Эталон, FixPrice, Globaltrans), а также суверенные облигации других стран, например, Казахстана, Кыргызстана, Республики Беларусь. Такие активы нельзя приобретать как на ИИС-3, так и на старые ИИС, открытые до конца 2023 года.

Рассказываем, что делать инвестору, который хочет приобрести бумаги компании с иностранной пропиской.

Дождаться завершения редомициляции

Многие эмитенты уже находятся в процессе перерегистрации головной компании из «недружественной» юрисдикции в Россию, другие заявляли о планах провести редомициляцию. После завершения переезда акции этих компаний снова будут доступны к покупке на ИИС.

Так, например, торги акциями МКПАО «Яндекс», новой головной структуры Yandex, зарегистрированной в Калининградской области, должны начаться на Мосбирже уже 10 июля. Они войдут в первый котировальный список.

Осенью 2024 года также могут начаться торги X5, HeadHunter и Etalon. Подробнее о том, как проходит редомициляция российских компаний и что это значит для инвесторов, рассказывали здесь.

Что купить тем, кто не готов ждать переезда

Рассмотрим альтернативные варианты для вложений, чтобы инвестировать сейчас и не ждать завершения редомициляции.

В IT-секторе бумаги HeadHunter, Ozon и ЦИАН пока недоступны к покупке на ИИС. Однако уже ближайшее время начнутся торги акциями МКПАО «Яндекс». В первое время после завершения переезда котировки компании могут снижаться из-за формирования так называемого навеса продавцов. Потенциальные просадки после возобновления торгов интересны для покупок, долгосрочный взгляд на компанию позитивный.

Кроме того, инвесторам, приобретающим бумаги на ИИС-3, не придётся платить налог с доходов от роста цены акций.

Помимо этого, в IТ-секторе можно рассмотреть акции Софтлайн:

• •

  Финансовые показатели компании стабильно улучшаются. Драйвер роста — импортозамещение программного обеспечения.

• •

  На фоне планируемой M&A активности прогноз оборота в 2024 году повышен до 135 млрд руб., валовой прибыли — до 40 млрд руб., EBITDA — до 10 млрд руб. Для финансирования сделок планируется провести допэмиссию 76 млн акций (по текущим ценам — 11,5 млрд руб.)

• •

  Компания подешевела: акции снизились и торгуются на минимумах с 2023 года.

• •

  Риски: отставание от планов по выручке и EBITDA, высокая стоимость приобретаемых компаний.

Среди ретейлеров интересно выглядят акции Магнита:

• •

  Компания продолжает улучшать финансовые и операционные показатели.

• •

  Порядка 70% розничных продаж приходится на магазины формата «у дома». Магнит проводит реновацию магазинов, что может улучшить продажи.

• •

  Высоколиквидные акции, входят в топ-10 бумаг «Народного портфеля» Московской биржи.

• •

  Компания возобновила распределение дивидендов.

В секторе девелоперов можно обратить внимание на акции Группы Самолёт:

• •

  Девелопер лидирует по объёмам текущего строительства, в течение нескольких лет планирует занять 25–30% рынка девелопмента в России. Запуск проектов бизнес-класса и приобретение девелопера ГК МИЦ повысят рентабельность бизнеса.

• •

  Самолёт планирует покупать участки под застройку, что в совокупности с сильным ростом продаж позволит ему выплачивать более высокие дивиденды. Однако это увеличит долговую нагрузку.

• •

  Самолёт развивает дополнительные сервисы: от финансовых до образовательных. Планируется pre-IPO сервиса квартирных решений Самолёт Плюс и затем биржевое размещение в 2025–2026 годах. Это поможет снизить долговую нагрузку и позитивно скажется на акциях компании.

Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции