В условиях высоких процентных ставок наиболее популярным инструментом являются биржевые фонды денежного рынка. Они позволяют как заработать на росте процентных ставок, так и переждать период неопределённости на фондовом рынке. Разбираемся, как работают эти фонды и в чём преимущество БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» и как увеличить его доходность с помощью ИИС.

Денежный рынок — часть финансового рынка, где банки, брокеры и другие участники размещают и привлекают деньги на короткий срок (от 1 дня до нескольких месяцев).

По объёму денежный рынок намного крупнее, чем рынок акций или облигаций. Согласно данным МосБиржи, в августе объём торгов на денежном рынке достиг 96,8 трлн руб. (77% от общего объёма), а среднедневной объём операций составил 4,4 трлн руб.

Актуальность инвестиций в фонды денежного рынка за последнее время сильно выросла на фоне увеличения процентных ставок. По данным МосБиржи, стоимость чистых активов (СЧА) биржевых фондов денежного рынка выросла с начала года на 77% до уровня свыше 400 млрд руб. Количество физлиц, имеющих в своих портфелях БПИФы денежного рынка, превысило 600 тыс. человек (+250 тыс. с начала года).

Инфляция и инфляционные ожидания остаются на повышенных уровнях. В этих условиях ЦБ будет придерживаться жёсткой денежно-кредитной политики более продолжительное время, чем ожидалось ранее. Таким образом, в среднесрочной перспективе процентные ставки будут оставаться высокими, а спрос на фонды денежного рынка сохранится.

Ставка денежного рынка RUSFAR

Одним из основных индикаторов денежного рынка является ставка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Она отражает стоимость денег на конкретный срок и рассчитывается на основе самого ликвидного сегмента денежного рынка — РЕПО с центральным контрагентом (ЦК) с клиринговым сертификатом участия (КСУ).

Если упростить, то инвестор предоставляет денежные средства другому инвестору в обмен на КСУ под определенный процент на конкретный срок. При этом гарантом по сделке выступает ЦК в роли НКЦ (Национальный клиринговый центр), а КСУ обеспечен имущественным пулом, состоящим из ценных бумаг и денежных средств.

Размер ставок на денежном рынке напрямую зависит от величины ключевой ставки Банка России и доступности денег в финансовой системе. Зачастую ставки денежного рынка даже выступают опережающим индикатором и могут сигнализировать о предстоящем повышении или снижении ключевой ставки регулятора.

Ставки RUSFAR на МосБирже представлены на следующие сроки: 1 день (овернайт), 1 неделя, 2 недели, 1 месяц, 3 месяца. Наиболее ликвидными являются ставки овернайт со среднедневным объемом торгов за последний месяц — около 300 млрд руб., тогда как по остальным ставкам объёмы в разы меньше.

Фонды денежного рынка

Доступ к денежному рынку имеют только крупные участники — банки и другие финансовые компании. Для розничных инвесторов прямой доступ к денежному рынку ограничен. Поэтому для них самым удобным способом вложиться в денежный рынок выступают биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ).

Биржевой фонд денежного рынка предназначен для размещения свободных денежных средств в консервативные инструменты рынка РЕПО. Преимущество такого фонда заключается в том, что инвестор может получить практически безрисковую доходность (близкую к ключевой ставке) по высоколиквидному инструменту. Он может в любой момент продать или купить паи фонда на МосБирже.

БПИФ денежного рынка подойдёт консервативным инвесторам, а также тем, кто хочет переждать период высокой волатильности и заработать на росте процентных ставок. Ключевое отличие от депозита — это ликвидность, то есть инвестор может в любое время продать паи фонда без потери накопленного дохода и использовать средства для покупки перспективных ценных бумаг.

БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок»

Одним из крупнейших БПИФов денежного рынка является фонд под управлением УК «Альфа-Капитал». За последний год стоимость пая фонда выросла на 15,9%* — это лучше результата индекса МосБиржи (-17,9%* ) и композитного индекса облигаций RUABITR (-6%*).

*за период с 31 августа 2023 года до 30 августа 2024 года. Источник: МосБиржа

На какой счет купить паи фонда. БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» можно приобрести как на брокерский счёт, так и на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). В первом случае паи фонда можно продать в любой момент и вывести деньги со счета.

В случае с ИИС инвестор может увеличить свою потенциальную доходность за счёт налоговых льгот: вычет за взносы (тип А) и вычет на доходы (тип Б). При вычете за взносы инвестор может ежегодно получать налоговый вычет в размере ранее уплаченного налога — до 52 тыс. руб. по ставке 13% или до 60 тыс. руб. по ставке 15%. В случае с вычетом на доходы инвестор освобождается от уплаты НДФЛ с дохода от инвестиций при закрытии ИИС. При этом для старых счетов сумма дохода не ограничена, а для ИИС-3 — доход до 30 млн руб.

Чтобы получить налоговые льготы, деньги на ИИС-1 и ИИС-2 нужно хранить не менее 3 лет. Новый ИИС-3 предусматривает минимальный срок владения 5 лет для получения налоговых вычетов.

Подробнее: Все, что нужно об ИИС в 2024 году, Пять причин открыть ИИС-3

Преимущества фонда:

• •

  Рыночная доходность. Инвестор получает рыночную доходность, которая зависит от ставок РЕПО.

• •

  Ежедневная капитализация. Фонд размещает денежные средства на регулярной основе, что отражается в стоимости пая.

• •

  Низкий порог входа. Стоимость одного пая составляет 126,05 руб. (по состоянию на 9 сентября 2024 года).

• •

  Отсутствие комиссий. При покупке пая комиссия не взимается, что поддерживает уровень доходности на приемлемом уровне.

• •

  Налоговые вычеты по ИИС. Паи биржевого фонда можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получить налоговый вычет в размере ранее уплаченного налога (до 52 тыс. руб. по ставке 13% и до 60 тыс. руб. по ставке 15%).

Паи БПИФ “Альфа-Капитал Денежный рынок” торгуются на Московской бирже с тикером AKMM. Купить паи фонда можно в мобильном приложении Альфа-Инвестиции или подать заявку на сайте компании.

Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Денежный рынок». Правила доверительного управления №5012 зарегистрированы Банком России 27.06.2022 г. ООО УК «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия.

Налоговый вычет совокупно по всем ИИС составляет 13% от инвестированной за год суммы в пределах 400 000 руб; при условии уплаты НДФЛ на сумму не менее 52 000 руб. При доходе от 5 000 000 руб. в год налоговый вычет совокупно по всем ИИС составляет 15% от инвестированной суммы в пределах 400 000 руб. при условии уплаты НДФЛ на сумму не менее 60 000 руб.

Альфа-Инвестиции