- Оформление и всё для работы
- Виды деятельности
- Полезное
Акции Газпрома могут снова упасть
Инвестиционная идея: до 90% годовых на шорте акций Газпрома
Акции Газпрома с июньских минимумов выросли на 18%, но состояние компании остаётся сложным. Впереди большие капиталовложения и повышенные налоги, а значительная доля поставок в ЕС выпала. Дивиденды не ожидаются. Мы допускаем снижение акций с текущих уровней и предлагаем на этом заработать.
Торговый план
- •
Продажа в шорт: акций Газпрома по цене не ниже 132 руб.
- •
Срок: два месяца
- •
Цель: 112 руб. за акцию
- •
Потенциальная доходность: 15% (90% годовых)
- •
Расходы на кредитное плечо: до 4,3%
Факторы в пользу снижения
- •
Экспорт остаётся небольшим. Большая часть потерянного в 2022 году экспорта газа в ЕС остаётся незамещённой. Существующие и плановые поставки по «Силе Сибири» недостаточны, чтобы компенсировать потери, а переговоры с Китаем по «Силе Сибири – 2» продвигаются очень медленно и могут зайти в тупик. Без контракта с Китаем вернуться к объёмам поставок 2021 года будет невозможно. Это сильный сдерживающий фактор для доходов Газпрома, который ограничивает его инвестиционную привлекательность.
- •
Бизнес приносит убытки. В I полугодии 2024 года Газпром показал убыток по РСБУ на уровне 480 млрд руб. Причём уже на уровне операционной прибыли потери составляли чуть менее 200 млрд руб. Это результаты без учёта дочерней Газпром нефти. При текущих ценах и объёмах сбыта газовый бизнес убыточен.
- •
Большая долговая нагрузка. Чистый долг Газпрома в конце 2023 года оценивался в 5,2 трлн руб., показатель Чистый долг/EBITDA составлял 3х. Сейчас процентные ставки высокие как в рублях, так и в валюте. Растущие процентные платежи могут ещё больше давить на результаты компании во II полугодии 2024 года.
- •
Дивидендов нет. Компания уже два года подряд не платит дивиденды, и, вероятно, не будет этого делать и в 2025–2026 годах. При этом налоговая нагрузка в условиях дефицита госбюджета может оставаться высокой. Инвестиционная привлекательность акций Газпрома очень низкая, котировки в ближайшие месяцы будут под давлением.
Риски
- •
Прогресс в переговорах по «Силе Сибири – 2».
- •
Снижение геополитической напряжённости.
- •
Сильный рост цен на газ.
Открыть шорт по акциям Газпром.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 08:37
Транснефть будет платить больше налогов. Что нужно знать инвесторам
21 ноября в 14:28
Пять акций с самыми высоким дивидендами
21 ноября в 08:02
Сегежа объявила о допэмиссии. Риск падения акций высокий
Читайте также
Как начать инвестировать
Заполните заявку онлайн
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Установите приложение
Получите документы
Во что инвестировать
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Другие предложения об инвестициях
Не нашли, что искали?
Москва
+7 495 788 88 78 — Частным лицам
+7 495 755 58 58 — Бизнесу
Приложение для айфона и андроида
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией