Ключевые мировые индексы на исторических максимумах. Российский рынок акций также растёт. В облигациях волна распродаж остановилась.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи вырос и приблизился к уровню 3480 п. До годового максимума остаётся всего 0,3%. Долларовый РТС уже вышел на максимум с 2022 года.

• •

  На рынке акций выросла активность. Четверть оборотов в среду пришлась на Сургутнефтегаз, который объявил дивиденды.

• •

  Внешний фон позитивный. Индекс сырья Bloomberg Commodity вырос на 0,7%. В США вышли данные о замедлении инфляции, исторические максимумы установили индексы S&P 500, DJIA и Nasdaq Composite. В Европе немецкий DAX также вышел на рекордные уровни.

• •

  Индекс МосБиржи с апреля торгуется в боковом коридоре, его верхняя граница — на уровне 3485–3490 п. Среднесрочный взгляд умеренно позитивный, реинвестирование дивидендов поддержит рынок. Но по-настоящему сильное ралли при текущих высоких рублёвых ставках маловероятно.

  

• •

  В облигациях волна распродаж остановилась. Ряд длинных ОФЗ даже пробуют отскочить после того, как Минфин РФ признал несостоявшимися два аукциона размещения. В ближайшие сессии ждём нейтральную динамику на долговом рынке. О существенном росте говорить рано, пока нет значимого снижения инфляции.

Сектора

• •

  Растут цены на промышленные и драгоценные металлы, это позитив для большинства металлургов. Лучше рынка могут быть акции золотодобытчиков, а также бумаги Норникеля и РУСАЛа.

• •

  Акции строительного сектора, как и ожидалось, снова стали слабее Индекса МосБиржи. Отраслевой индекс вчера был худшим, причин для роста интереса инвесторов пока нет.

Акции в фокусе

• •

  Сургутнефтегаз-ап (+3,3%), -ао (-4,5%). Дивиденды по привилегированным акциям составят 12,29 руб. (17%), по обыкновенным — 0,85 руб. (2,5%).

• •

  Аэрофлот (+4,7%). Отмечаем ажиотажный спрос, акции растут 5 сессий подряд. Инвесторы надеются, что авиаперевозчик существенно улучшит финансовые результаты в 2024 году. Сейчас бумаги перекуплены, в районе 57–60 руб. возможно временное торможение роста.

• •

  Россети Центр (-0,1%). Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 год на уровне 6,621 коп. Доходность 10,6%. Этого недостаточно для роста интереса инвесторов.

• •

  Группа «Мать и Дитя» (-8%). Худший результат на рынке показан после сообщения Мосбиржи об остановке торгов ГДР после 22 мая. Просадка выглядит избыточной и интересной для покупок. Остановка связана с редомициляцией. Ориентировочно через месяц торги возобновятся — уже акциями локальной компании, которая вернётся к дивидендам.

События сегодня

• •

  ТКС Холдинг, HeadHunter, Ростелеком и Софтлайн опубликуют финансовые отчёты за I квартал 2024 года. Прогноз результатов ТКС здесь, HeadHunter здесь.

• •

  Заседания советов директоров по дивидендам: РУСАЛ, ГТМ, ДИОД.

• •

  Последний день перед дивидендной отсечкой Акрона.

• •

  Президент РФ Владимир Путин начнёт визит в КНР. В делегацию от РФ входят руководители Роснефти, Сбербанка, ВТБ, РУСАЛа, Новатэка. Часто во время таких событий заключаются крупные двусторонние сделки.

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции