Рынки сегодня
30
сентября
Понедельник
Индекс риска
Средний
Рынок акций не замечает падения облигаций
Рынок акций продолжает игнорировать падение рублёвых облигаций. Индексу МосБиржи помогает рост сырьевых цен и слабый рубль.
• Индекс МосБиржи завершил неделю ростом и закрылся около уровня 2850 пунктов. К пятнице активность участников упала, объёмы торгов сократились до 69 млрд руб.
• Внешний фон с утра умеренно позитивный. Цена нефти Brent отскочила выше уровня $72 за баррель. Стоимость промышленных цветных металлов продолжает расти, что позитивно для акций Норникеля и РУСАЛа. Также экспортёрам помогает ослабление рубля.
• После сентябрьского подъёма Индекса МосБиржи на 14% в базовом сценарии ожидаем период боковика. Ближайший уровень сопротивления — в районе 2880–2900 пунктов. Снизу чёткие границы пока не сформированы, но ближайшая поддержка расположена на уровне 2730 пунктов.
• Продолжается расхождение рынков акций и облигаций. Индекс МосБиржи рос в условиях снижения цен рублёвых облигаций, что говорит об избыточном оптимизме на рынке акций. Индекс ОФЗ в пятницу обновил двухлетние минимумы, в основном за счёт выпусков с погашением через 5–7 лет.
• Минфин обновил план по размещению ОФЗ в IV квартале 2024 года. Ведомство за 13 аукционов намерено продать гособлигаций на 2,4 трлн руб., из которых 2 трлн руб. — со сроками погашения более 10 лет. Это больше, чем было привлечено за 9 месяцев (2 трлн руб.). С одной стороны, это сигнал о навесе предложения ОФЗ с фиксированным купоном. С другой — Минфин может разместить флоатеры, на которые сохраняется высокий спрос со стороны крупных банков. Их выпуск не должен вызывать рост доходностей средних и длинных ОФЗ.
• Самая высокая волатильность сохраняется в IT-секторе. В четверг он был худшим на рынке, а уже в пятницу завершил неделю с лучшим результатом +2,5%.
• На фоне стимулирующих мер в Китае устойчивее остальных в ближайшие дни могут выглядеть угольщики и металлурги.
• Хэдхантер (+6,7%). Навес продавцов после редомициляции быстро исчез, ещё до того, как начался байбэк. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Поддержку им окажут ожидания высоких дивидендов. Подробности здесь.
• ВТБ (-0,2%). Потребность в капитале из-за повышения антициклической надбавки с 1 июля 2025 года оценивается в 60 млрд руб., сообщил зампред правления банка Дмитрий Пьянов. По его словам, это негативный момент для перспектив выплаты дивидендов в следующем году вдобавок к выросшей ключевой ставке (выше прогноза). Мы не ждём высоких выплат от ВТБ в 2025 году (более 10%) в любом сценарии.
• Ростелеком-ао (-4,7%), -ап (-5,6%). Дивидендный гэп оказался меньше размера выплат. Учитывая рост процентных расходов из-за наличия долга, а также невысокую дивидендную доходность, акции пока выглядят непривлекательно. При этом привилегированные бумаги по-прежнему интереснее обыкновенных, так как дешевле на 7%.
• Ашинский МЗ (-37%). Дивидендный гэп оказался на 19 руб. меньше, чем размер дивидендов. На наш взгляд, это неоправданно, и риски снижения котировок в среднесрочной перспективе высоки.
• Собрания акционеров по утверждению дивидендов у: Новабев Групп, Газпром нефти, АЛРОСА, ЕвроТранса, НОВАТЭКа, Селигдара.
• Последний день перед закрытием дивидендного реестра дочерних компаний ТНС энерго: Марий Эл, Воронеж, Ростов-на-Дону.
• Запуск программы обратного выкупа акций Хэдхантер. Срок — до 29 сентября 2025 года. Объём — до 9,6 млрд руб.
• Закрывается книга заявок на участие в IPO компании Аренадата.
Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Котировки рынка
Итоги недели. Продолжится ли разворот на рынке ОФЗ
19 апреля в 14:53
Как инвестировать в европейский рынок из России
19 апреля в 14:45
Какие облигации выбрать для инвестиций
19 апреля в 13:50
Каким будет курс юаня в апреле 2024
19 апреля в 13:16
Прогноз показателей X5 Group за I квартал 2024 по МСФО
19 апреля в 12:58
ММК раскрыл производственные результаты за I квартал 2024
19 апреля в 12:53
ФосАгро раскрыл производственные результаты за I квартал 2024
19 апреля в 12:51
Что такое EBITDA. Оцениваем эффективность компаний
19 апреля в 12:43
Ход торгов. Недалеко от максимума
19 апреля в 12:01
Группа Астра завершила SPO
19 апреля в 10:24
Популярно сейчас
26 сентября в 16:45
Какие акции купили бы в России Маркс и Энгельс
26 сентября в 12:20
Во что инвестируют люди с разным достатком: анализ больших данных Альфа-Инвестиций
25 сентября в 12:31
Отскок или разворот? Что происходит на рынке акций
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
Ещё об инвестициях
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией