Главное

Сначала мы рассказали, как дела у платформы ЦИАН. А теперь — о сравнительной привлекательности инвестиций в квартиры. Это тоже инвестиционный инструмент, хоть и не торгуется на биржах (московские квадратные метры доступны инвесторам только через фьючерс HOME). Оказалось, что инвестиции в облигации могут быть выгодней жилья, но важны условия.

Облигации против жилья

Наши аналитики посчитали, что принесёт больший доход инвестору на горизонте 5 лет: жильё в ипотеку или надёжные ценные бумаги — пятилетние ОФЗ со средней доходностью к погашению 10,3%.

Из чего мы исходили

Для сравнения мы взяли те же параметры, по которым ЦИАН.Аналитика оценивает аренду квартир и покупку в ипотеку.

Цена жилья: 13 млн руб. Ипотека: 25 лет Первоначальный взнос: 30% Аренда сопоставимого жилья: 46 500 руб. в месяц

ОФЗ выиграли у обычной ипотеки

При нынешней ситуации в недвижимости проценты по стандартной ипотеке будут гораздо выше арендной платы, а доходность от погашения основного долга — очень низкой. Правило ипотеки: сначала проценты, потом основной долг

Ставка: 10% Ежемесячный платёж: 82 700 руб. Проценты: первый год — 75 800 руб., через 5 лет — 71 700 руб.

Чтобы доходность приобретения квартиры сравнялась с доходностью по пятилетним ОФЗ (за вычетом затрат на аренду жилья и без учёта реинвестирования купонов), квартира должна дорожать в среднем на 1,4% за год в течение всех 5 лет — таков результат наших расчётов. Но пока стабильного роста цен ждать неоткуда

Льготная ипотека обгоняет ОФЗ

Другое дело, когда можно получить ипотечный кредит по льготной программе. В конце концов, доля таких кредитов — более 35%.

Ставка: 8% Ежемесячный платёж: 70 000 руб. Проценты: первый год — 60 700 руб., через 5 лет — 56 000 руб.

Доходность таких инвестиций в недвижимость опережает пятилетние облигации в среднем почти на 4 п. п. ежегодно в течение 5 лет, даже если недвижимость не будет дорожать.

Ну и для многих важно, когда жильё собственное. Так что покупайте ОФЗ или берите ипотеку — главное всё взвесить и правильно рассчитать.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram