Рынки цикличны — за ростом следует падение, и наоборот. Так же ведут себя и отдельные акции. Как при этом поступить инвестору, чтобы сократить риски и увеличить доходность? Важный навык — использование коротких позиций, или шортов: они могут выступать основной торговой идеей или обеспечивать защиту портфеля.

Рассказываем, что такое позиция шорт, как и зачем её использовать, а также даём готовую идею для шорта.

Что такое шорт

Игра на понижение, короткая продажа или шорт — всё это одно и то же понятие. Оно означает продажу биржевого актива, которого нет в портфеле, с целью заработка на падении.

Как продать то, чего нет в портфеле? Это называется маржинальной сделкой: инвестор занимает у брокера акции, валюту или другие активы — продаёт их и ожидает падения цены. После того, как цена упала, инвестор откупает активы — они возвращаются брокеру и позиция шорт закрывается. Прибыль — это разница между ценой продажи (шорта) и ценой последующей покупки.

Важно помнить, что, помимо комиссии за совершение сделки, брокер спишет комиссию за использование заёмной позиции согласно тарифам. Не стоит забывать и о рисках: если цена актива вопреки ожиданиям вырастет, то инвестор вместо прибыли получит убыток.

Шортить можно не все биржевые активы — ознакомьтесь со списком доступных бумаг.

Зачем шортить

Чем больше у инвестора торговых инструментов и возможностей по совершению сделок, тем больше простора для торговых стратегий. Шорт используется и для спекулятивной торговли, и для среднесрочных торговых идей, и для сокращения рисков.

Вот несколько ситуаций, когда шорт может быть полезен.

• •

  Коррекция — котировки сначала росли, а теперь начали снижаться. Коррекция случается под влиянием новостей, различных событий, из-за технической картины и так далее. Активные трейдеры могут использовать этот период для увеличения прибыли. Коррекция может быть первым этапом в смене тренда, а может быстро закончиться.

• •

  Смена тренда — событие, которое хотят предсказать все, но оно не всегда очевидно. Акции перестают расти и наступает «медвежий рынок»: цена будет падать длительное время. Покупатели будут нести убытки, а держатели позиций шорт — получать прибыль.

• •

  Хеджирование — сокращение рисков. Возможно, вы держите длинную позицию вдолгую, но ожидаете коррекцию или временную смену тренда. Развернуться (закрыть длинную и открыть короткую позицию) не всегда выгодно — например, если вы рассчитываете получить льготу за долгосрочное владение бумагами. В этом случае, чтобы сократить риски, можно шортить фьючерсы, валюту или акции на втором счёте. Полученную прибыль можно использовать для наращивания длинной позиции по выгодной цене.

• •

  Арбитражные сделки. Если у вас есть доступ к двум биржам, где торгуются бумаги одной компании, вы можете заработать на расхождении цен на разных площадках.

• •

  Парные идеи, или рыночно-нейтральные стратегии. Инвестор открывает две разнонаправленные позиции на один и тот же объём. Цель такой стратегии — заработать независимо от того, растёт рынок или падает.

Идея для шорта

8 февраля аналитики Альфа-Инвестиций предложили рассмотреть инвестиционную идею шорт в акциях Полюс.

Она предполагает продажу акции не выше 11 180 руб. Сейчас цена немного ниже, но потенциал всё ещё сохраняется, и к идее можно присоединиться.

Как открыть короткую позицию

Если вы неквалифицированный инвестор и ранее не использовали заёмные средства, то сперва потребуется пройти тестирование. Для этого в торговом терминале нужно пройти по пути: Ещё — Управление счетами — Тестирование — Маржинальные сделки.

Больше по теме: Как инвестору заработать больше — даже в боковике на рынке

Альфа-Инвестиции