Главное

Акции Полиметалла растут после публикации позитивных операционных результатов за 2022 год. Компания за год увеличила производство на 2% г/г, а реализация золота в последний квартал выросла на 46% г/г. При этом компания рассматривает смену юрисдикции в Казахстан и разблокировала 88% акционерного капитала. Целевая цена по этим бумагам у аналитиков Альфа-Банка — 851 рубль за акцию.

Вчера, после публикации производственных результатов за 2022 год акции Полиметалла подорожали на 6,2% и держались в лидерах торгов. Сегодня котировки компании тоже растут (+3,7%). Наши аналитики объяснили, что так понравилось инвесторам

Отчёт золотодобытчика здесь, далее изменения показателей — год к году.

Компания успешно справилась с планом на 2022 год: объём производства составил 1,7 млн унций золотого эквивалента (+2%). Полиметалл оказался устойчивым к изменившимся внешним условиям — золотодобытчик восстановил каналы продаж, создал альтернативные маршруты поставок.

Продажи в IV квартале резко выросли из-за реализации запасов, накопленных в предыдущие кварталы. Но по итогам года выручка недотянула до результата 2021 года из-за более низких цен на золото и серебро: $2,8 млрд (-3%).

Производственный план Полиметалла на 2023 год: 1,7 млн унций золотого эквивалента. По оценке компании, денежные затраты (TCC) на унцию золотого эквивалента составят $950–1000, а совокупные денежные затраты — $1300–1400.

Другая важная тема для золотодобытчика — переход в другую юрисдикцию. Полиметалл рассматривает перерегистрацию с острова Джерси в Казахстан, но финальное решение ещё не принято.

Также компании удалось разблокировать 88% акционерного капитала — теперь решение о дивидендах может стать ближе.

Кроме темы с разделением бизнеса и возможными дивидендами позитивно на акциях Полиметалла сказываются растущие цены на золото. Целевая цена по этим бумагам у аналитиков Альфа-Банка — 851 рубль за акцию.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram