Компания ВсеИнструменты.ру (ВИ.ру), являющаяся ведущим игроком в онлайн-сегменте российского DIY-рынка, продолжает демонстрировать стабильный рост и удерживать лидирующие позиции среди интернет-компаний России, считают аналитики Альфа-Банка. По их данным, доля онлайн-продаж компании составляет 97% от общей выручки, что делает ВсеИнструменты.ру безоговорочным лидером среди конкурентов.

Главное

• •

  Компания является лидером в онлайн-сегменте российского рынка товаров DIY, благодаря высокой доле онлайн-продаж (97% выручки в 2023 году), большому ассортименту и развитой логистической инфраструктуре.

• •

  Выручка компании выросла в 3,7 раза за последние три года, достигнув 133 млрд рублей в 2023 году. Доля на широком рынке DIY увеличилась с 1% в 2021 году до 2,3% в 2023 году.

• •

  В 2024-2025 годы компания войдёт в топ-2 по росту выручки и EBITDA среди российских интернет-компаний. Целевая цена на акции компании составляет 183 руб., что предполагает рост более чем на 40%.

• •

  Главный фокус — на развитии B2B-направления, которое обеспечивает более высокую маржинальность. Ожидается увеличение доли B2B в выручке компании до 84% к 2029 году.

• •

  Основные риски включают замедление роста в строительном секторе, инфляцию заработных плат и конкуренцию со стороны маркетплейсов.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Согласно прогнозам аналитиков, целевая цена на акции компании составляет 183 руб., что более чем на 40% выше текущих рыночных котировок. Такой потенциал роста обусловлен не только позитивными финансовыми результатами компании, но и стратегией, ориентированной на расширение присутствия в регионах, увеличение ассортимента и дальнейшее развитие логистической инфраструктуры. По мнению аналитиков, к 2029 году доля В2В в выручке компании увеличится до 84%, а общий объём продаж превысит 789 млрд руб.

Одним из важнейших преимуществ компании является низкий уровень проникновения цифровых каналов на DIY-рынке по сравнению с другими непродовольственными вертикалями. В 2023 году доля онлайн-продаж на рынке DIY составила всего 15%, что существенно ниже среднего показателя по рынку непродовольственных товаров — 29%. Это говорит о значительном потенциале роста компании, особенно в сегменте B2B, где проникновение онлайн-продаж сейчас составляет всего 5%. С учётом растущего спроса со стороны предприятий и малого бизнеса на онлайн-каналы покупок, аналитики ожидают значительного увеличения доли рынка компании в ближайшие годы.

Однако, несмотря на позитивные прогнозы, компания сталкивается и с рядом рисков. В их числе аналитики отмечают замедление роста в строительном секторе, более медленный переход B2B-клиентов на онлайн-каналы, а также высокую инфляцию в секторе строительства и транспортировки. Кроме того, конкуренция со стороны крупных маркетплейсов, таких как Wildberries и Ozon, может оказать давление на темпы роста компании, особенно в B2B-сегменте.

Альфа-Инвестиции