На предстоящей торговой неделе ожидаем сильных колебаний российского рынка акций.

Тенденции

• •

  Российский рынок акций рос предыдущие две сессии. Индекс МосБиржи в рабочую субботу прибавил 0,8% и закрылся выше уровня 2600 п. Лучше рынка выглядели голубые фишки, второй эшелон — отставал. Торговая активность ожидаемо была низкой.

• •

  В понедельник, когда торгов на Московской бирже не было, выросли цены на нефть. Фьючерсы Brent поднялись на 3%, до отметки $75 за баррель. Страны ОПЕК+ перенесли на месяц плановое увеличение добычи. Картель должен был нарастить производство на 180 тыс. б/с с декабря. Перенос, вероятно, связан с низким спросом. Также поддержку котировкам нефти оказывают риски обострения ситуации на Ближнем Востоке.

• •

  Из-за геополитической ситуации важным событием для российского фондового рынка станут выборы президента США. Голосование пройдёт сегодня. Финальный подсчёт голосов может затянуться на несколько дней, так как кандидаты идут вровень. Вероятно, в случае победы Трампа российский рынок отреагирует ростом.

• •

  На дневном графике Индекса МосБиржи область 2500–2550 п. выступает зоной технической поддержки. Здесь проходит нижняя граница боковика, который актуален с сентября. Сверху ближайший уровень сопротивления — район 2720–2740 п. Волатильность в этих границах в ближайшие дни будет повышенной.

• •

  Курс рубля к концу прошлой недели незначительно снизился. Пара CNY/RUB поднялась к 13,67 руб. Официальный курс доллара вырос до 97,54 руб. — максимум за 12 месяцев. Ослабление национальной валюты является фактором поддержки акций экспортёров.

Сектора

• •

  Нефтегазовый отраслевой индекс на прошлой сессии вырос на 1,5% и был лучшим на рынке. Сегодня он вновь может быть сильнее остальных на фоне отскочивших цен на нефть и локальной слабости рубля.

• •

  В субботу выросли некоторые акции компаний с высокой долговой нагрузкой (Мечел, АФК Система, Самолет, Сегежа, Эталон). На наш взгляд, это лишь временный отскок после длительного падения. Общий тренд их акций по-прежнему нисходящий.

Акции в фокусе

• •

  Роснефть (+2,8%). На 8 ноября назначили заседание совета директоров по промежуточным дивидендам. Обычно компания платит по полугодиям, направляя 50% чистой прибыли. Поэтому ожидаем дивиденд около 36,5 руб. с доходностью 8,1%. Суммарно за весь 2024 год дивидендная доходность может превысить 15% (вторая выплата будет следующим летом).

• •

  Мосбиржа (+1,1%). Общий объём торгов в октябре составил 140,1 трлн руб., что на 3,4% выше, чем в прошлом году. Выросли обороты на денежном и срочном рынках, а также на рынке акций. Упали — на рынке облигаций. Влияние на акции Мосбиржи нейтральное.

• •

  ТКС Холдинг (-1,3%). Акции регулярно занимают первое место по объёму торгов. В субботу они с отрывом опередили по обороту Сбербанк и Газпром, выглядев при этом заметно хуже рынка. Ближайшие уровни поддержки могут быть около 2200–2250 руб. Среднесрочный взгляд на акции положительный.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции