Волна роста на рынках акций и облигаций
У инвесторов позитивные настроения
Индекс МосБиржи вырос выше 2700 пунктов и может продолжить подъём. Импульс роста на высоких оборотах прошёл и на рынке ОФЗ.
В четверг российский рынок акций уверенно рос на протяжении большей части сессии. Индекс МосБиржи прибавил 2,4% и вернулся выше отметки 2700 п. на повышенных оборотах.
Индекс МосБиржи закрылся на максимальных уровнях сессии — это стандартный сигнал о незавершённости импульса роста. Позитивные настроения участников на рынке, вероятно, частично связаны с ожиданиями улучшения геополитической ситуации.
Если индекс поднимется выше 2740 п., цели сместятся к 2820–2830 п. Все эти движения всё ещё происходят в пределах широкого боковика, который начался в сентябре. Его верхняя граница на 5,6–6,3% выше текущих значений (2880–2900 п.). На дневном графике Индекса МосБиржи также сформировалась классическая разворотная фигура «Двойное дно» — сигнал роста.
На рынке облигаций волна роста была ещё сильнее. В 13:00 мск синхронно появились объёмные покупки во всех средних и длинных ОФЗ, как будто пришёл крупный инвестор. Спрос был высоким вплоть до конца вечерней сессии. Обороты торгов оказались максимальными с мая.
Индекс ОФЗ показал лучшую сессию с 2022 года. Большинство длинных гособлигаций выросли на 3% и более. Их доходности к погашению опустились ниже 17% годовых, а у самой популярной и наиболее длинной ОФЗ 26238 — ниже 16%.
Рост гособлигаций — это позитив и для Индекса МосБиржи. Снижение доходностей длинных ОФЗ делает более привлекательными акции, в том числе с высокой дивидендной доходностью.
Из-за эффекта низкой базы в моменте значительные отскоки происходят в ряде компаний с высокими долгами: вчера выросли акции АФК Система (+5%), М.видео (+3,2%), Сегежи (+2,9%). Их опережающая динамика будет непродолжительной, так как ключевая ставка в ближайшие месяцы не снизится, а стоимость обслуживания долга вырастет.
На текущей волне роста голубые фишки ожидаемо выглядят лучше, чем бумаги компаний средней и малой капитализации (второй эшелон). Эта тенденция в среднесрочной перспективе продолжится.
Цена золота отскочила с $2650 до $2700 за тройскую унцию. Это позитивный фон для золотодобывающих компаний. Наш фаворит — акции Полюса.
ТКС Холдинг (+4,6%). Один из лучших результатов в Индексе МосБиржи и вновь первое место по объёму торгов. Взгляд на акции позитивный. Ближайшая цель роста — в районе 2640–2700 руб.
ФосАгро (+1,3%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 249 руб. Доходность 4,7%. Ранее за I полугодие компания заплатила 117 руб. Прогноз совокупной дивидендной доходности на 12 месяцев — более 12%. Нейтральный взгляд на акции.
ММК (+1,1%). Компания вынуждена сокращать инвестпрограмму из-за высокой ключевой ставки, заявила начальник управления финресурсов Мария Овечкина. Она отметила, что такой уровень доходов в последний раз был в 2008 году. Компания негативно оценивает прогноз на 2025 год. На наш взгляд, акции стального сектора в ближайшее время будут хуже Индекса МосБиржи.
Группа Позитив (+1,3%). Инвесторы негативно отреагировали на отчёт компании. Объём отгрузок клиентам за 9 месяцев составил 9,1 млрд руб., что на 2% выше, чем в прошлом году. Менеджмент снизил прогноз годовых отгрузок до 30–36 млрд руб. Основная часть этих средств традиционно поступит в IV квартале. Также акционеры Группы ожидаемо одобрили допэмиссию акций: по закрытой подписке размещается 5,2 млн бумаг по 2653 руб. (7,9% капитала). Просадка бумаг, на наш взгляд, интересна для долгосрочных покупок.
Самолет (-7,1%). Показан худший результат на рынке. Ускорение распродаж спровоцировало сообщение Forbes о том, что ключевой акционер ищет покупателя на свой пакет. Подробности здесь.
Заседание совета директоров Роснефти по промежуточным дивидендам. Обычно компания платит по полугодиям, направляя 50% чистой прибыли. Ждём дивиденд около 36,5 руб. с доходностью 7,7%. Отсечка, вероятно, будет в начале января. Суммарно за весь 2024 год дивидендная доходность может превысить 14–15% (вторая выплата будет летом).
Аренадата опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев. Это будет первый отчёт после IPO. После размещения акции выросли на 23,7%.
Россети Ленэнерго опубликует результаты по РСБУ за 9 месяцев. Отчётность важна для привилегированных акций, так как дивиденды зависят от прибыли именно по РСБУ.
Росстат в 19:00 мск опубликует цифры по недельной инфляции.
ЦБ РФ опубликует Обзор рисков финансовых рынков за октябрь, а также материал о мониторинге отраслевых финансовых потоков.
Индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 17:26
Золото заметно подешевело. Стоит ли покупать?
Вчера в 13:41
ТМК: непростой год для лидера трубной промышленности
19 ноября в 15:47
Портфель облигаций с ежемесячной выплатой на декабрь 2024
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией