Банки и другие финансовые компании изучают клиентов, чтобы улучшить обслуживание. А собранные ими большие данные помогают выявлять интересные вещи. Мы решили проверить, сильно ли отличаются инвестиционные интересы людей с разным уровнем достатка. Смотрели не на размеры их портфелей, а на то, какие ценные бумаги они выбирают.

На потребности, желания и ожидания людей влияет множество факторов: пол, возраст, образование, наличие детей, материальное благополучие и многое другое. Для нашей задачи мы использовали принятую в финансовом секторе сегментацию клиентов по уровню их финансовых возможностей, и выделили три большие группы инвесторов. В самую массовую попадает почти 60% клиентов Альфа-Инвестиций, вдвое меньше инвесторов относится к группе довольно обеспеченных людей, но и очень состоятельных тоже немало — близко к 10%. Мы изучили совокупные портфели этих трёх групп и увидели заметные различия в предпочтениях. Причём их оказалось больше, чем совпадений.

Предпочтения по инструментам

По инвестициям в биржевые паевые фонды однозначно лидируют массовые клиенты, 38% их активов вложены в паи. У двух других групп доля паёв в портфелях почти вдвое меньше. При этом массовым клиентам особенно нравятся БПИФ «Альфа-Капитал Умный Портфель» и БПИФ «Альфа Управляем облигациями», а очень состоятельные предпочитают БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок».

Для облигаций и еврооблигаций наибольшую долю в своих портфелях выделяют очень состоятельные клиенты — в совокупности это 37% их активов, заметно больше, чем у клиентов из других групп.

А вот акции и депозитарные расписки — это выбор довольно обеспеченных людей, они вложили в эти инструменты 71% своих активов. У массовых клиентов эта доля заметно меньше, 53%. Самые состоятельные клиенты вкладывают в акции меньше всех — лишь 46% своего портфеля.

Предпочтения по акциям

Лишь четыре акции вошли в десятку самых популярных у каждой из групп инвесторов — это Роснефть, Сбербанк, Газпром и Новатэк. При этом портфели довольно обеспеченных и самых состоятельных клиентов похожи между собой гораздо сильнее: совпадает 8 бумаг из десятки самых популярных в каждой группе.

А теперь посмотрим внимательнее на первую тройку акций на неделе с 9 по 15 сентября.

Массовые клиенты отдают предпочтение акциям Роснефти (30%), Газпрома (19%) и ВТБ (16%). А вот акции Сбербанка, которые лидируют с большим отрывом в «Народном портфеле» Мосбиржи, неожиданно лишь на пятом месте. Правда, именно акции Сбербанка и Газпрома вырвались вперёд по чистому притоку (разница между покупками и продажами) бумаг в портфеле этой группы. В это время котировки бумаг снижались, а значит, инвесторы активно наращивали позиции на просадке.

Довольно обеспеченные клиенты отдают предпочтение акциям Сбербанка (42%), Газпрома (17%) и ЛУКОЙЛа (11%). Этот выбор совпадает с лидерами «Народного портфеля» Мосбиржи, однако там ЛУКОЙЛ популярнее, чем Газпром. Клиенты из этой группы тоже активно покупали акции Газпрома и Сбербанка, а продавали Яндекс, котировки которого в рассматриваемый период выросли.

Выбор очень состоятельных инвесторов ещё ближе к «Народному портфелю» Мосбиржи: на Сбербанк приходится 35%, на ЛУКОЙЛ — 19%, на Газпром — 12%. На последней неделе клиенты с большими финансовыми возможностями тоже использовали просадки, чтобы нарастить свои позиции по акциям Сбербанка и Газпрома.

Выводы

• •

  Массовые клиенты часто нуждаются в экспертизе управляющих и выбирают инвестиции в паевые фонды.

• •

  Чем лучше финансовое состояние инвестора, тем выше его интерес к облигациям.

• •

  Самые рискованные инструменты, акции, в топе у хорошо обеспеченных людей.

• •

  Топ «Народного портфеля» Мосбиржи не похож на выбор массовых клиентов Альфа-Инвестиций, зато совпадает с предпочтениями самых состоятельных.

Альфа-Инвестиции