Розничные инвесторы начали покупать больше ОФЗ, а ещё стали крупнейшими покупателями иностранной валютыО таких итогах июля на фондовом рынке недавно сообщил Банк России. Про инвестиции в валюты мы рассказывали, например, в этом посте. Теперь вместе с аналитиками Альфа-Банка рассказываем, как грамотно выбирать облигации.

ОФЗ

Главный плюс: цена.

Средние и длинные ОФЗ всё ещё стоят дешевле номинала, их цены пока не восстановились после того, как Банк России сначала резко поднял, а потом начал постепенно снижать ключевую ставку.

Аналитики Альфа-Банка ожидают, что в ближайшее время ЦБ не будет сильно снижать ставку, но в ближайшие полтора года она может опуститься ниже 7% с текущих 8%.

А это значит, что цены ОФЗ будут расти. Наши аналитики ждут прибавки 10–12% за полтора года, а значит, совокупная доходность с учётом купонов приблизится к 20%.

Высоконадёжные корпоративные облигации

Главный плюс: здесь меньше рисков. Такое очень ценят консервативные инвесторы.

Минус: более низкая доходность.

Каких эмитентов выбрать: МТС, Почта России, Ростелеком и СИБУР Холдинг.

Это качественные компании, которые точно смогут рассчитаться по своим долгам.

Корпоративные облигации первого и второго эшелонов

Сначала плохая новость: доходности рынка корпоративных облигаций упали после резкого снижения ключевой ставки в июле.

А теперь хорошая: всё ещё можно кое-что найти.

Среди корпоративных эмитентов первого эшелона есть инструменты, доходность которых выше, чем у ОФЗ, в среднем на 2 п.п.

Среди облигаций второго эшелона можно найти бумаги, которые обгоняют по доходности ОФЗ на 6–7 п.п. Только не забывайте, что они более рисковые.

Что добавить в список покупок

Вот выбор аналитиков Альфа-Банка

ОФЗ и высоконадёжные корпоративные облигации

ОФЗ-ПД 26232 с доходностью 8,56% при покупке по цене 90,165%, дата погашения: 06.10.2027

МТС, 001P-21 с доходностью 8,86% при покупке по цене 103,47%, дата погашения: 22.06.2026

Облигации первого и второго эшелонов

Группа ЛСР, 001P-04 с доходностью 11% при покупке по цене 97,51%, дата погашения: 27.09.2024

Ритейл Бел Финанс, 001P-01 с доходностью 13,65% при покупке по цене 93,75%, дата погашения: 28.05.2025

Нужно больше идей? Тогда переходите по ссылке — здесь наша инвестиционная стратегия.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram