Золото — валютный актив. Покупая его, инвестор получает прирост драгметалла плюс динамику доллара против рубля. Это работает одинаково при любом способе инвестирования в золото. Рассмотрим на примере металлических счетов.

Курс золота: где смотреть

Все драгметаллы, включая золото, торгуются на мировых рынках за доллары. И даже если инвестор покупает его в России за рубли, он фактически конвертирует свои деньги дважды: сначала в доллары, затем в золото.

Официальный курс золота, который публикует ЦБ России на своем сайте, это не что иное, как унция, переведенная в граммы по биржевому курсу (котировкам в Лондоне) и умноженная на стоимость доллара в рублях на день публикации.

Например, на 13 января 2024 г. официальный курс доллара в России — 88,1 руб., а стоимость золота по итогам торгов в Лондоне — 2029,2 доллара. В одной унции 31,1 грамма, в итоге получаем курс = 5 750 руб. за грамм.

Золото или доллар

Поскольку существует четкая привязка курса золота к курсу доллара, для инвестора в России покупка драгметалла — это основная альтернатива покупке валюты. Сберечь и приумножить рубли можно и в долларах, и в золоте.

Если сравнить прирост стоимости американской валюты и грамма золота в рублях за одинаковые промежутки времени, то валюта существенно проигрывает. Доллар подорожал за три года на 17%, за пять лет — на 32%, за десять лет — на 163%.

Грамм золота за то же время прибавил 33%, 111% и 334% соответственно, то есть кратно больше. При этом драгметалл не имеет санкционных рисков: заблокировать счета и хранилища с золотом в России из-за рубежа невозможно.

Обезличенное золото

Главный фактор привлекательности золота — его надежность, главный минус — трудность хранения. Небольшие суммы держать в слитках и монетах неудобно или вообще невозможно, а крупные — рискованно и дорого.

Если речь не идет о покупке драгметалла килограммами, то стоит прежде всего рассмотреть ОМС (обезличенный металлический счет). Это банковский счет в золоте, которое можно покупать и продавать, не извлекая его из хранилища.

С точки зрения инвестора покупка золота на ОМС (от 0,01 грамма) похожа на конвертацию рублей в валюту: рубли переводятся в граммы драгметалла по внутреннему курсу банка, который приближен к официальному.

Сколько приносят ОМС

Рассмотрим на примере ОМС Альфа-Банка. Один грамм металла можно купить на обезличенном счете за 5688 руб. Если продать его в ту же минуту, то банк выкупит его обратно по 5488 руб., или на 3,5% ниже цены продажи.

Эта разница — спред, который всегда возникает при конвертации. Но при этом банковский курс золота каждый день следует за мировыми ценами и курсом ЦБ, то есть золоту или доллару достаточно вырасти на 3,6%, чтобы инвестор вышел в плюс.

Чтобы увеличить выгоду от вложений в золото, можно использовать классическую стратегию регулярной покупки на небольшие суммы. Средняя доходность такой стратегии за последние 10 лет в рублях приносила 15,8% годовых.

Как выгодно покупать на ОМС

1. Лучшее время для покупки золота — это будние дни и часы

Как и при конвертации валюты, банковский спред расширяется на выходные и сужается в период активных торгов. Чтобы покупать золото дешевле и продавать дороже, стоит делать это в рабочие часы биржи и банков.

2. Золото в рублях дешевое тогда, когда дешевеет доллар

Оптимально покупать драгметалл, когда рубль сильный, а курсы валют низкие. Например, сейчас доллар на 12% дешевле, чем полгода назад. Поэтому, несмотря на рост мировых цен, золото в рублях все еще можно взять по ценам прошлой осени.

3. На ОМС действует трехлетняя налоговая льгота

В обычной ситуации после продажи золота инвестор платит налог: 13% прироста цены в рублях. Но его можно не платить, если использовать ОМС для долгосрочных сбережений. Три года владения золотом дают 100% вычет по НДФЛ.

4. Покупать можно не только золото, но и другие металлы

Золото — самый популярный, но единственный вариант. Другие драгметаллы: серебро, платина, палладий — имеют собственные циклы роста. Из ОМС на них можно собрать целый портфель. При этом все четверо будут следовать за курсом доллара.

5. Открывать ОМС можно не только на себя, но и на детей

Металлические счета служат альтернативой длинным валютным вкладам. Но встает вопрос о надежности банка: ОМС не застрахованы в АСВ. Чтобы не рисковать, инвестору оптимально выбирать из списка системно значимых организаций.

Альфа-банк есть в этом списке, и курсы золота — ниже средних по рынку. Открыть ОМС можно бесплатно прямо сейчас, а начать покупки металла — в любое удобное время.

Альфа-Инвестиции