Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.

Чем полезны эти данные

С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно теперь, когда частные инвесторы превратились в главную силу на российском рынке: в 2023 году на них приходилось в среднем 80% оборотов в акциях, что значительно выше прошлых лет.

Инвестору при принятии решений важно понимать, собирается ли он идти «против толпы» или присоединяется к трендам.

Динамика по неделям

Первые две недели не были показательными из-за низкой активности, но даже тогда обороты были выше, чем в начале 2023 года. На прошлой неделе обороты выросли на годовой основе и по отношению к прошлой неделе — на 16%, до 375,9 млрд руб.

Снижение оборотов зафиксировано в химическом секторе, а также у металлургов и нефтяников.

В цене выросла лишь половина секторов. Хотя обороты сильнее всего выросли в IT-секторе, в динамике цен он не был лидером. Наибольший рост был в строительном секторе.

После 4-недельного лидерства по оборотам нефтегазовый сектор уступил место IT. Финансовый сектор ушёл на третье место.

Прошлая неделя по оборотам принадлежала одному эмитенту — Яндексу. На его акции пришлось 99% оборотов всего сектора IT и почти 30% от оборотов всех секторов.

Что это значит для инвесторов

Нефтегазовый сектор: доля просела к концу 2023 года, но есть драйверы для среднесрочного роста: сохранение высокой стоимости нефти, слабый рубль и дивиденды, которые могут быть инвестированы в те же акции. Спрос на акции нефтяников может сохраниться. Акции, на которые стоит обратить внимание:

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Сургутнефтегаз-ао

• •

  Татнефть.

Добывающие компании и металлурги: взгляд у аналитиков Альфа-Инвестиций — нейтральный. Однако слабый рубль и новости вокруг дивидендов могут сделать привлекательнее эти акции:

• •

  ММК

• •

  НЛМК

• •

  Северсталь

• •

  Мечел

• •

  Распадская.

Отдельно можно выделить золотодобытчиков, так как краткосрочно на фоне снижения ставки ФРС ожидается рост стоимости золота и сохранение высоких цен до конца года:

• •

  ЮГК

• •

  Полюс.

Финансовый сектор: темпы роста прибыли могут замедлиться из-за высоких ставок и сокращения кредитования, но ситуация способна улучшиться после снижения ключевой ставки. Благодаря дивидендам и переезду интересны, соответственно, следующие бумаги:

• •

  Сбербанк

• •

  TCS Group.

Потребительский сектор: компании устойчивы к высоким ставкам, а высокая инфляция поддержит рост выручки. Тенденции на год: дивиденды, расширение сетей (в том числе через покупку более мелких представителей отрасли), введение новых форматов. Интересные бумаги:

• •

  Магнит

• •

  X5 Retail.

IT-сектор: как спекулятивно, так и для долгосрочного инвестирования интересны бумаги Яндекса. В первую очередь следим за реструктуризацией бизнеса и финансовыми показателями.

Транспортный сектор: переориентация торговых маршрутов с запада на восток была главным трендом в 2023 году, ожидаем его сохранения и в текущем году. Привлекательные истории роста с хорошими дивидендами:

• •

  Совкомфлот

• •

  Globaltrans.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции