Банк России опубликовал обзор финансовых рынков за сентябрь. Это ежемесячный информационно-аналитический материал о ключевых тенденциях на рынках акций, облигаций и валюты.

Валютный рынок

• •

  В сентябре продолжилось ослабление рубля относительно основных иностранных валют: по отношению к доллару США на 1,7%,к юаню — на 9,9%, что в первую очередь связано с адаптацией рынка к введённым в июне инфраструктурным ограничениям.

• •

  Чистые продажи иностранной валюты со стороны крупнейших экспортёров в сентябре снизились на 30% с августа и составили $8,3 млрд в связи с ростом доли экспортных расчётов в рублях.

• •

  В сентябре физлица впервые с августа 2023 г. стали продавцами иностранной валюты, реализовав её на сумму 55 млрд руб. Продажи осуществлялись как через биржевой рынок, так и через крупнейшие банки.

• •

  Соотношения валютных курсов на российском и международном рынках нормализовалось, спред между кросс-курсом USD/CNY на российском рынке и USD/CNH на международном рынке сузился и не превышает 1%. На рынке наличной валюты спреды на покупку/продажу также сузились, до 2,45 руб. за доллар и 2,72 руб. за евро.

• •

  Спрос на юаневое фондирование в сентябре оставался на высоком уровне при одновременном снижении предложения юаней на рынке. После роста вменённых ставок в начале месяца произошло их постепенное снижение, однако в отдельные дни их значения превышали 100% годовых. По итогам месяца среднедневное значение ставок выросло до 50% против 10,7% в августе.

Рынок облигаций

• •

  За сентябрь доходности ОФЗ в среднем по кривой выросли на 72 б.п., основной рост пришёлся на короткие и среднесрочные облигации и был вызван ужесточением денежно-кредитной политики. Доходности длинных гособлигаций выросли незначительно, на 7 б.п.

• •

  Основными продавцами ОФЗ на вторичном рынке в августе остались банки, при этом объём продаж снизился в два раза по сравнению с августом. Крупнейшими покупателями гособлигаций на вторичном рынке стали физлица. На первичном рынке основными покупателями остались банки.

• •

  Объём размещения ОФЗ на аукционе в сентябре несколько вырос с августа, до 243,1 млрд руб., и сохранился на уровне 16% от плана на III квартал 2024 года. Суммарно в III квартале 2024 г. Минфину удалось выполнить план по заимствованиям на 45%. Объём размещения длинных облигаций с фиксированным купоном снизился в два раза по сравнению с августом.

• •

  Доходность корпоративных облигаций за месяц выросла пропорционально ОФЗ с сопоставимой дюрацией (срок погашения).

Рынок акций

• •

  После четырёх месяцев снижения в сентябре Индекс МосБиржи вырос на 7,8% на фоне ослабления рубля и объявления дивидендов отдельных компаний.

• •

  Больше всех за месяц выросли индексы транспортного, нефтегазового и металлургического секторов. Единственным индексом, снизившимся по итогам месяца, стал строительный сектор.

• •

  Крупнейшими покупателями акций в сентябре стали нефинансовые организации за счёт доверительного управления и собственных средств. Основные продажи совершили банки и розничные инвесторы.

Альфа-Инвестиции