На этой неделе рост индекса МосБиржи замедлился до 1,4% к 16:00 мск после 4% на прошлой. Фактор неоправдавшихся опасений санкций был полностью отыгран рынком. Более того, рынок поддержали корпоративные новости, рост нефтяных и золотых котировок. Предлагаем ключевые новости недели и список перспективных эмитентов.

Новые максимумы в золоте

Цена фьючерсов на золото росла всю неделю. В четверг она преодолела исторический максимум, а в пятницу установила новый рекорд на отметке $2168 за тройскую унцию. Ключевой фактор влияния на котировки золота — политика ФРС. Нарастающая уверенность в скором развороте ключевой ставки вниз могла сподвигнуть инвесторов на инвестиции в драгметалл.

Причиной оптимизма на этой неделе могли стать слова Джерома Пауэлла о целесообразности снизить ставку в 2024 году, а также заявление представителя ФРС Нила Кашкари, что снижений может быть два. Больше ясности в ближайшее время внесут данные по рынку труда, выход февральской инфляции на следующей неделе и заседание регулятора 20 марта.

Акции золотодобытчиков Полюс, ЮГК и Селигдар активно выросли на неделе. На наш взгляд, наиболее перспективно сейчас выглядят акции ЮГК с потенциалом роста около 20%, несмотря на ралли с момента IPO. Факторы в пользу компании мы изложили здесь.

Продление сделки ОПЕК+

Члены альянса продлили добровольные сокращения добычи свыше 2 млн баррелей в сутки до конца июня. Участники рынка в целом понимали намерения картеля поддержать цены, но факт новости улучшает взгляд на цены в I полугодии 2024 года.

Сильная статистика из Китая и сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке могут поддерживать нефтяные котировки. В такой ситуации Brent может сместиться в диапазон $84–86 за баррель.

Читать также: ОПЕК+ продляет сокращения. Что будет с нефтью и акциями нефтяников

На наш взгляд, интересными являются акции Лукойла, Татнефти и Роснефти. Стабильные дивиденды, устойчивость бизнеса и благоприятные условия на рынке позволяют рассчитывать на долгосрочный рост котировок и пассивный доход.

Инфляция замедляется. Пора покупать ОФЗ?

Инфляция замедлилась за период с 27 февраля по 4 марта 2024 года до 0,09% против 0,13% неделей ранее. В годовом выражении инфляция достигла 7,65% после 7,57%. Сглаженные показатели за 4 недели и 12 недель формируют позитивную картину.

Пока на рынке облигаций преобладают негативные настроения, в том числе из-за высокого предложения ОФЗ на первичных аукционах. На наш взгляд, говорить о полноценном развороте пока рано, но дно может быть уже близко.

Высокие ставки и высокая инфляция делают интересными флоатеры — облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA. Однако в нашей подборке есть интересные облигации и с фиксированным купоном.

Другие новости, которые влияли на рынок на этой неделе:

Отчёт РусГидро. Какие могут быть дивиденды за 2023

Группа Позитив отчиталась за 2023 год по управленческим данным

Мосбиржа предварительно определилась с дивидендами за 2023

X5 Group прокомментировала попадание в перечень ЭЗО

X5 Group теперь в списке ЭЗО. Бумаги реагируют ростом

ВТБ представил стратегию на 2024-2026 годы

Альфа-Инвестиции