Транснефть опубликовала отчёт по итогам II квартала и I полугодия 2024 года.

Основные итоги I полугодия 2024 года

• •

  Выручка: 717 млрд руб. (+12,6% год к году)

• •

  EBITDA: 299 млрд руб. (+0,5% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 172 млрд руб. (-8,3% год к году)

• •

  Чистая денежная позиция: 256 млрд руб. (+30% за квартал)

Финансовые результаты II квартала 2023 года

Выручка составила 348,1 млрд руб., рост на 7,9% г/г и снижение на 5,7% кв/кв. Это первое снижение выручки после шести кварталов роста.

EBITDA составила 139 млрд руб., снижение на 6,1% г/г и 13,3% кв/кв. Ухудшение показателя связано со снижением выручки на фоне стабильных операционных расходов и амортизации.

Чистая прибыль составила 76,3 млрд руб., снижение на 20,7% г/г и 20,3% кв/кв. Помимо снижения маржи по EBITDA давление на показатель оказали убытки по курсовым разницам в размере 13 млрд руб.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Отчёт выглядит умеренно негативным. Прибыль снижается, располагая к консервативным ожиданиям по дивидендам. В то же время существенного падения показателей не наблюдается — бизнес по-прежнему стабилен, и накопленная денежная позиция защищает компанию в период высоких ставок.

Транснефть выплачивает акционерам 50% нормализованной прибыли по МСФО. По нашим расчётам, за I полугодие накопленный дивиденд мог составить около 114 руб. на акцию. Это 8,9% по текущим ценам. Ранее компания упоминала о возможности перейти на выплату промежуточных дивидендов. Если совет директоров рекомендует выплату за полугодие, это может стать позитивным драйвером роста акций.

Альфа-Инвестиции