Тренд в техническом анализе — ключевое понятие. На нём базируется вся дальнейшая работа. Кратко рассмотрим теорию, а затем закрепим её практикой на примерах из веб-терминала Альфа-Инвестиций.

Классическое понимание тренда

Согласно подходу, разработанному Чарльзом Доу и Уильямом Гамильтоном ещё в начале XX века, тренд — это главное движение рынка, при котором колебания цены от максимумов до минимумов составляет не менее 3%.

• •

  Аптренд (бычий рынок) — это восходящее движение цены, когда наблюдается серия растущих минимумов и максимумов.

• •

  Даунтренд (медвежий рынок) — это нисходящее движение цены, когда наблюдается серия снижающихся минимумов и максимумов.

Понятие тренда связано с общим направлением рынка (индексов). Тренд — это долгосрочная прогнозная модель для акций, входящих в индекс. Отсюда следует важность продолжительности тренда:

• •

  главный тренд длится от года до нескольких лет,

• •

  вторичный тренд — от нескольких недель до года,

• •

  внутридневные движения не создают значимых трендов.

Но тренды могут формироваться не только в индексах, но и в отдельных акциях. Иначе говоря, любой инструмент способен иметь устойчивую тенденцию к росту или снижению цены.

Как выглядит смена тренда

Согласно классическому подходу Гамильтона, сигнал смены тренда на рынке — это ситуация, когда вторичный тренд (длительностью в несколько недель и месяцев) составляет от 33 до 66% размаха главного тренда (за год и более).

Современный подход предполагает менее строгое, но более наглядное правило: если наблюдается нарушение серии экстремумов (минимумов или максимумов), то это и есть сигнал к смене тренда.

Например, на графике ниже видно, что растущий тренд на российском рынке преломился ещё до событий февраля 2022 года, а новый тренд образовался ещё до серии позитивных отчётов 2023–2024 годов.

Этот пример подтверждает, что предсказание смены тренда — непростая задача, особенно на таком подвижном рынке, как российский. Нужен не один, а как минимум три сигнала. Например, можно взять:

• •

  Индекс МосБиржи с учётом вечерних сессий (IMOEX2)

• •

  Индекс нефти и газа (MOEXOG)

• •

  Индекс финансов (MOEXFN)

Если нарушено чередование минимумов и максимумов в двух главных секторах, а также на рынке в целом, то можно с высокой долей уверенности предполагать, что тренд изменился.

Так, в период с конца 2023 года по май 2024 года рынок обновлял максимумы несколько раз подряд во всех трёх индексах. Но с июня этого года начал столь же стабильно обновлять минимумы. Это подтверждает смену тренда.

Индикаторы смены тренда

На практике последовательная смена экстремумов не даёт надёжных сигналов. Например, цена обновляет минимумы, но объёмы торгов уменьшаются. Как правило, это означает, что давление продавцов снижается.

На графике ниже можно увидеть, как акции Сбербанка дважды снижались до нового локального минимума. Однако происходило это на фоне сокращения объёма продаж, то есть нисходящий тренд здесь пока не подтверждается.

Кроме увеличения объёма (это подтверждает наличие тренда) или снижения объёма (это не подтверждает), чтобы точнее распознать направление рынка можно использовать ещё два инструмента:

• •

  Поворотная точка — это минимум (или максимум), который остаётся самым низким (или высоким) в течение шести-семи свечей подряд.

• •

  Тест поворотной точки — это новый максимум (для аптренда) или минимум (для даунтренда) сразу после предполагаемой (тестируемой) поворотной точки.

Поиск поворотных точек можно упростить, если воспользоваться готовым индикатором — Donchian Channel (есть в веб-терминале). Он представляет собой торговый коридор между экстремумами за выбранные интервалы времени.

Совместив два сигнала (динамику объёма и тест поворотной точки), получаем несколько возможных ситуаций.

• •

  Устойчивый растущий тренд — серия успешно протестированных поворотных точек, когда максимумы обновляются на фоне увеличения объёма сделок.

• •

  Устойчивый падающий тренд — картина, аналогичная предыдущей, но цена снижается при росте объёма.

• •

  Неустойчивый растущий / падающий тренд — ситуация, когда тест поворотной точки провален либо не подтверждается ростом объёма сделок.

• •

  Боковой тренд — ситуация, когда минимумы и максимумы находятся на одном уровне; боковик также может быть устойчивым или неустойчивым в зависимости от динамики объёма и тестов поворотных точек.

Как торговать по тренду

В устойчивом тренде можно открывать позиции в направлении тренда на каждом успешном тесте разворотной точки. И закрывать позиции при переходе к неустойчивому тренду или противоположному.

Например, покупать акцию после обновления второго подряд ценового максимума и затем продавать её (фиксировать прибыль) на снижении объёма торгов вблизи следующего максимума.

При боковом тренде логика обратная: открывать позиции следует от проваленных тестов. Так следует поступать до тех пор, пока не будет получен сигнал выхода из боковика, то есть не достигнут новый экстремум при росте объёмов.

Анализируйте тренды в новом веб-терминале Альфа-Инвестиций: в нём около 100 торговых индикаторов, в том числе более 20 трендовых.

Альфа-Инвестиции