Период высокой волатильности — самое прибыльное время на срочном рынке. Посмотрим, какими фьючерсами сейчас активно торгуют физлица и выберем пять из них с интересной динамикой объёма.

Акции: Норникель и ВТБ

Во фьючерсах на акции, если брать самые ликвидные, которыми торгует больше всего трейдеров, за последние дни больше всего меняется число контрактов на Норникель (GMKN) и ВТБ (VTBR).

Общее число открытых позиций (сумма на покупку и продажу) в обоих инструментах за месяц удвоилось. Количество позиций во фьючерсах на Норникель увеличилось на 195 тыс. штук, или 72%, во фьючерсах на ВТБ — на 93,7 тыс., или 102%.

При этом трейдеры всё больше ставят на падение Норникеля и отскок ВТБ. Число коротких позиций (шорт) в первой бумаге выросло за месяц на 84%, во второй — доля длинных (лонг) подскочила на 108%.

Сырьё: серебро

Сильные движения объёма последние недели наблюдаются во всех драгметаллах, но особенно заметно в серебре (SILV). Суммарно в нём открыто сейчас более 600 тыс. позиций физлиц, рост за месяц — в 1,5 раза.

Для сравнения, позиции в золоте прибавили лишь около трети, а в нефти и газе даже сократились. Серебро привлекает трейдеров высокой волатильностью: цена этого металла меняется в 1,5–2 раза быстрее, чем золота.

С начала августа серебро вырастало в цене до 30% (золото — до 15%), в том числе до 12% в октябре (золото — до 6%). С учётом встроенного во фьючерс 7-кратного плеча покупка серебра могла принести более 80% прибыли.

Валюта: евро

Самым ликвидным контрактом остаётся юань/рубль (CNY) и доллар (Si), но сильных сдвигов в позициях там сейчас не видно, и общее число сделок даже сократилось за последний месяц.

Главное исключение в сегменте фьючерсов на валюты — это пара евро/рубль (Eu): общее число открытых контрактов в октябре увеличилось на 32,5 тыс., или на 44%, но прежде всего идёт прирост в лонге (на рост курса) — почти на 45%.

Стоит отметить, что одновременно с этим число шорт-позиций (на падение) пары евро/доллар за месяц обвалилось на 60%. Впереди могут быть новые сильные движения. Трейдеры ставят на рост евро, особенно в паре с рублём.

Индексы: РТС

Во всех индексах на российский рынок видны сильные движения объёма, но больше всех за месяц отличился РТС (RTS): в сумме более 28 тыс. новых контрактов, в том числе 22,7 тыс. в лонге (на рост).

В относительных цифрах это на редкость много: +63% в целом по физлицам и +83% по тем, кто ставит на рост индекса. У рублёвых фьючерсов на Индекс МосБиржи (MXI, MIX, IMOEXF) изменения в пределах 50–70%.

Рост интереса к РТС связан с валютными колебаниями. Многие трейдеры, вероятно, закладывают короткую (до декабря) фазу укрепления рубля, а это позитив для долларовой цены акций (индекс РТС рассчитывается в долларах).

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции