ТКС: как повлияет редомициляция. Стратегия 2024
Каких результатов ждать от банка в 2024 году и какое влияние на них окажет переезд в Россию
В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Рассказываем про одного из фаворитов финансового сектора — ТКС.
Мы ожидаем появления привлекательной точки входа в бумаги ТКС после завершения редомициляции компании в РФ (конец I квартала 2024 года) и реализации риска навеса акций, приобретённых во внешнем контуре.
Банк продолжит наращивать прибыль в 2024 году (+44% год к году). ROE около 35-36% – самый высокий среди публичных банков, соответствует среднему за последние 10 лет. При этом по мультипликаторам P/BV и P/E бумага близка к историческим минимумам.
Банк демонстрирует устойчивость к процентному риску. Рост стоимости фондирования сдерживается благодаря высокой доле клиентских средств на текущих счетах (около 68%). Избыточная ликвидность банка (соотношение кредиты / депозиты на уровне 64%) размещается на денежном рынке. Доля некредитных доходов составляет примерно 52% по итогам 9 месяцев 2023 года.
Компания демонстрирует потенциал роста ROE за счёт кросс-продаж. MAU (ежемесячная активная аудитория) у Тинькофф (26,4 млн человек) втрое меньше, чем у Сбербанка, однако сопоставимые активы у первого – примерно в 10 раз меньше. Более того, банк сохраняет потенциал роста по количеству продуктов и среднему кредитному лимиту на одного клиента.
ТКС. Таргет на 12 месяцев — 4700 руб. (+50,7%)
В ближайшее время мы продолжим рассказывать об инвестиционной стратегии аналитиков Альфа-Банка: разберём другие сектора и отдельные акции российского рынка.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 16:45
Какие акции купили бы в России Маркс и Энгельс
Вчера в 12:20
Во что инвестируют люди с разным достатком: анализ больших данных Альфа-Инвестиций
25 сентября в 12:31
Отскок или разворот? Что происходит на рынке акций
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией