Стратегия на III квартал. Фавориты IТ-сектора
На какие компании стоит обратить внимание в секторе информационных технологий
В рамках инвестиционной стратегии на III квартал 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций в качестве одного из секторов – фаворитов выделили IТ. Рассказываем о ключевых трендах в отрасли и на какие компании стоит обратить внимание.
Ключевые позитивные факторы для акций компаний из IТ-отрасли:
Отраслевой индекс информационных технологий показывает лучшую динамику на Московской бирже: с начала года он вырос на 33%. В конце мая-начале июля он снижался вместе с рынком, однако затем снова начал расти. В IТ-секторе сосредоточено большое число «акций роста». Некоторые из них всё ещё находятся в процессе редомициляции, и им предстоит завершить переезд в РФ.
Основные драйверы — фокус на цифровой трансформации и импортозамещение продукции иностранных вендоров. Компании с госучастием обязаны перейти на российские операционные системы, офисные пакеты, антивирусные программы и системы виртуализации с 1 января 2025 года. До 1 января 2026 года должен закончиться переход на российские системы управления базами данных (СУБД).
Высокие темпы органического роста бизнеса сохраняются, доходы компаний быстро увеличиваются. Последние несколько лет IT-сектор был одним из самых динамично развивающихся. По оценкам Strategy Partners, до 2030 года IТ-отрасль в России в среднем будет расти примерно на 12% в год, а рынок инфраструктурного ПО ещё быстрее — на 15% в год.
Ожидаются новые IPO. Спрос частных инвесторов на акции компаний IT-сектора останется высоким.
Для IT-компаний сохранится сравнительно мягкий налоговый режим. До конца 2024 года продолжит действовать нулевая ставка налога на прибыль для IT-компаний. С 2025 года налог на прибыль будет повышен, но останется кратно ниже, чем в других секторах.
В секторе отдаём предпочтение компаниям с понятными драйверами роста.
HeadHunter
Находится в процессе редомициляции в РФ, это обеспечит приток новых инвесторов.
После переезда компания возобновит выплаты дивидендов. Чистая денежная позиция компании на конец I квартала 2024 года составила 24,9 млрд руб., или 492 руб. на акцию.
Высокий спрос на кадры поддержит устойчивый рост финансовых показателей HeadHunter.
Яндекс
Российский бизнес Yandex N.V. теперь принадлежит российской компании МКПАО «Яндекс», инфраструктурные риски исчезли.
В результате реорганизации бизнеса МКПАО достались практически все активы, генерирующие выручку.
Торги акциями МКПАО Яндекс начались сегодня, 24 июля. Акции открылись гэпом вверх более, чем на 11%. Сразу после началось давление продавцов, но их навес будет постепенно выкуплен. Потенциальные просадки — хороший момент для покупок.
Высокие темпы роста сохранятся во всех ключевых сегментах бизнеса.
Софтлайн
Финансовые и операционные показатели компании стабильно улучшаются.
На фоне планируемой M&A активности прогноз оборота в 2024 году повышен до 135 млрд руб., валовой прибыли — до 40 млрд руб., EBITDA — до 10 млрд руб. Для финансирования сделок планируется провести допэмиссию 76 млн акций (по текущим ценам — 11,5 млрд руб.)
Драйвер роста — импортозамещение программного обеспечения.
Компания подешевела: акции снизились и торгуются на минимумах с 2023 года.
Риски: отставание от планов выручки и EBITDA, высокая стоимость приобретаемых компаний.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 17:26
Золото заметно подешевело. Стоит ли покупать?
Вчера в 13:41
ТМК: непростой год для лидера трубной промышленности
19 ноября в 15:47
Портфель облигаций с ежемесячной выплатой на декабрь 2024
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией