Длинные ОФЗ и корпоративные облигации — для консерваторов

Сейчас доходности по гособлигациям не самые привлекательные. Зато с такими бумагами не должно быть проблем, ведь Россия сможет выполнять внутренние обязательства, несмотря на заморозку части золотовалютных резервов.

Доходности по корпоративным облигациям качественных компаний могут быть выше на 3–4 процентных пункта. В этом случае важно выбирать крупные, качественные бизнесы. Например, Эталон, ПИК, Сегежа.

Акции — для тех, кто готов рисковать

Для инвестиций стоит выбирать компании, которые зарабатывают здесь и сейчас. Их можно найти в секторах нефти и газа, материалов, здравоохранения, финансов, производства потребительских товаров повседневного спроса.

На российском рынке можно присмотреться к компаниям, которые меньше всего пострадают от западных санкций. Например, нефтяным (Роснефть), горнодобывающим (Норникель) или производителям сырья и удобрений (Фосагро). Другой вариант — компании, которые могут заменить ушедших зарубежных игроков. Например, Магнит или Яндекс.

В Китае будут интересны, прежде всего, бигтехи. Их акции стоят дешевле американских аналогов, а мягкая монетарная политика местного ЦБ будет способствовать росту бизнеса.

Покупать акции США российским инвесторам становится сложнее. Ограничения Запада могут коснуться расчётов СПБ Биржи (это «мост», связывающий российских инвесторов с фондовой Америкой) и Bank of New York Mellon. Однако если выбирать акции США, то лучше это делать в секторах нефти и газа, сырья и материалов, здравоохранения

Золото — для всех

Пожалуй, это самый безопасный вариант защиты долларовых накоплений от инфляции. Инвесторы могут выбирать из стратегий доверительного управления, инвестирующих в золото, обезличенных металлических счетов и инвестиционных золотых монет. На золотые активы лучше отвести около 10% портфеля.

Полная стратегия на 2й квартал доступна в приложенном файле.