В США начался сезон отчётов. По данным FactSet, 10% компаний из индекса S&P 500 опубликовали результаты за IV квартал 2023 г. Рассмотрим, что интересного происходит на американском рынке.

Прибыль и выручка

Более половины — 62% отчитавшихся компаний — сообщили о фактической прибыли на акцию выше оценок. Это ниже среднего показателя за 5 и 10 лет (77 и 74% соответственно). Полученная прибыль на 18,1% ниже прогнозов — это значительно ниже среднего результата за последние 5 лет (8,5%).

Прибыль за IV квартал упала на 1,7%: сюда включены результаты уже отчитавшихся компаний и оценки по оставшимся. Если цифра подтвердится по итогам сезона, то это будет четвёртый раз за последние пять кварталов, когда компании из индекса сообщают о снижении прибыли по сравнению с прошлым годом.

62% компаний отчитались о фактической выручке выше оценок, но лишь на 0,5% — оба показателя ниже средних значений за 5 и 10 лет.

В течение текущей недели ожидаются отчёты крупных компаний: Netflix, ASML, Tesla, IBM, Intel, Visa и других.

Аналитики на Уолл-стрит предполагают, что рост прибыли составит 5,4% в I квартале 2024 г. и 10% во II квартале 2024 г. По итогам всего 2024 г. аналитики прогнозируют рост прибыли на 12,2%.

С графиками можно ознакомиться в файле, прикреплённом в конце материала.

Что происходит на рынке США

Индекс S&P 500 завершил прошлую неделю в плюсе более чем на 1%, а главное — обновил исторический максимум с 4 января 2022 г. Потребовалось почти 750 торговых сессий для выкупа последней крупной коррекции, дно которой было установлено 13 октября 2022 г.

Достичь новых высот удалось благодаря акциям технологического сектора — индекс Nasdaq 100 прибавил 2,7% за прошлую неделю. Техи, в свою очередь, растут на позитивном отчёте «серого кардинала» полупроводниковой отрасли — TSMC. Индекс полупроводниковых компаний взлетел более чем на 7% на прошлой неделе.

При этом оптимизм о скором начале снижения ставки ФРС угас. Пару недель назад трейдеры на срочном рынке были на 80% уверены в снижении ставки, теперь — на 47%.

На короткой дистанции спекулятивные настроения могут усилиться, что поддержит рост рынка США. Но на длинном горизонте явных причин для оптимизма пока нет.

Если вы не являетесь квалифицированным инвестором и хотите заработать на волатильности на рынке США, можете использовать фьючерсы на американские индексы. Это SPYF-3.24 (SFH3) и NASD-3.24 (NAH3) — инструменты, которые позволяют торговать индексами S&P 500 и Nasdaq 100 соответственно.

Альфа-Инвестиции