Настроения инвесторов на рынке акций подавленные, так как все ждут роста ключевой ставки. Облигации тоже под давлением.

Тенденции

• •

  В четверг снижение рынка акций продолжилось. Почти все бумаги Индекса МосБиржи (-1,6%) завершили сессию в минусе. Объёмы торгов были чуть выше среднего уровня. Хуже рынка выглядели акции IT-сектора.

• •

  Падение происходило несмотря на устойчиво высокие цены на нефть, а также снизившийся рубль. Индекс МосБиржи опустился к середине коридора 3000–3270 п., в котором находится с начала июня. В ближайшие дни не ждём резких движений.

• •

  Настроения инвесторов на рынках акций и облигаций подавленные, причина — высокая инфляция. Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин сообщил, что аргументы в пользу повышения ключевой ставки стали весомее, в пользу её сохранения — ослабли. Эльвира Набиуллина рассказала, что на заседании 26 июля основным предметом обсуждения будет шаг повышения. Для рынка это сигнал — ужесточение денежно-кредитной политики неизбежно. Наш базовый сценарий: увеличение ставки до 18%.

• •

  Наложенные на Мосбиржу санкции не являются ключевым препятствием для обмена заблокированными активами, заявила глава ЦБ. Это позитивно: если схема с обменом сработает, частные инвесторы осенью получат до 35 млрд руб., которые могут быть реинвестированы в акции и облигации.

• •

  На валютном рынке с сегодняшнего дня снизится поддержка рубля. С 5 июля ЦБ РФ ежедневно будет продавать валюту всего на 3 млрд руб. В июне было в среднем около 8 млрд руб.

• •

  Вчера курс юаня вырос до 11 руб. Однако волатильность была крайне низкая. Ждём, что курс сохранится около текущих значений.

• •

  Облигации в четверг снизились. Помимо высокой инфляции, сказались комментарии Минфина о том, что ведомство планирует выполнить план внутренних заимствований на 2024 год. То есть навес предложения в ОФЗ будет высоким, особенно в длинных выпусках. План размещений на III квартал повышен с 1 до 1,5 трлн руб.

Акции в фокусе

• •

  ВТБ (+0,7%). Показан лучший результат в Индексе МосБиржи. ВТБ обсуждает вопрос интеграции Почта банка в свою структуру. Кроме того, финдиректор Дмитрий Пьянов заявил Reuters, что ВТБ работает над «дивидендным сюрпризом» для инвесторов и не планирует проводить делистинг акций.

• •

  Московская биржа (+0,5%). Акции игнорируют общерыночное снижение. Ожидается рост ключевой ставки — а это увеличит процентные доходы компании. Бумаги останутся устойчивей рынка в ближайшие сессии.

• •

  Россети Центр (-12,9%). Показан худший результат на рынке из-за дивидендного гэпа. Падение оказалось больше размера выплат, что часто является негативным сигналом — инвесторы не хотят выкупать просадку.

• •

  Всеинструменты.ру. Вчера завершился приём заявок на участие в IPO. В пятницу во второй половине дня начнутся торги под тикером VSEH. Верхняя граница ценового диапазона при размещении была 210 руб.

События сегодня

• •

  Последний день перед дивидендной отсечкой:

• Газпром нефть (19,49 руб., 2,8%)

• Совкомбанк (1,14 руб., 6,8%)

• ИНАРКТИКА (20 руб., 2,4%)

• Арсагера (0,5 руб., 3,3%)

• Саратовский НПЗ-ап (240,67 руб., 2,3%).

• •

  Финансовый конгресс Банка России (3-й день).

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции