Рынок акций упал на 1,7%, несмотря на рост цен на нефть. Инвесторы взвешивают риски, возникающие из-за высокой ключевой ставки.

Тенденции

• •

  Российский рынок закрыл понедельник снижением на 1,7%. Давление оказывали распродажи ОФЗ и укрепление рубля.

• •

  Цены на нефть Brent выросли на 2,5%, до $81,6 за баррель. Этот фактор не оказал значимой поддержки российским акциям в понедельник, но может быть отыгран сегодня.

• •

  Индекс МосБиржи закрыл торги в районе 3180 п., обороты были средними (86 млрд руб.). Причин для устойчивого снижения нет. Котировки могут временно закрепиться в диапазоне 3160–3200 п., при улучшении фона есть перспектива восстановления.

  

• •

  Российский рубль в понедельник укреплялся благодаря ужесточению риторики ЦБ. Также поддержку оказывают продажи валюты со стороны регулятора, которые выросли на 30% по сравнению с прошлым месяцем. Валютная пара USD/RUB снизилась на 0,9%, до 88,6 руб. Потенциал для снижения в район 87,5–88 руб. сохраняется.

• •

  Снижение ОФЗ возобновилось после отскока на прошлой неделе. Инвесторы учитывают риск роста ключевой ставки в июле. Доходности по длинным бумагам в районе 14,8–15% выглядят справедливыми, но рынок будет внимательно следить за макростатистикой.

Сектора

• •

  Все отраслевые индексы закрыли день в минусе. Чуть лучше других был индекс электроэнергетики (-0,6%), в числе отстающих — индекс девелоперов (-3,1%). Голубые фишки снижались чуть сильнее, чем бумаги второго эшелона.

Акции в фокусе

• •

  Газпром (-3,1%). Акции ускорили снижение из-за неопределённости по газопроводу «Сила Сибири – 2». Рынок ждал позитивных новостей после ПМЭФ. Взгляд на акции остаётся осторожным. Потенциал для снижения есть, но цены близки к многолетним минимумам, что может поддержать интерес к бумагам.

• •

  ММК (-2,9%). Акции открыли сессию с дивидендным гэпом и затем частично восстановились. Снижение оказалось меньше, чем размер дивидендов за вычетом налогов.

• •

  Polymetal (+5%). Акции выросли перед сегодняшним Днём Инвестора. Ожидается, что будет представлена обновлённая стратегия группы. Инвесторам следует помнить, что акции компании на Мосбирже не дают никаких прав, кроме как обменять их на бумаги на бирже в Астане.

• •

  Совет директоров группы МДМГ (ранее группа «Мать и Дитя») рекомендовал дивиденды в размере 141 руб. на акцию. По цене бумаг до приостановки торгов дивидендная доходность составляет 13,15%. Это позитивный фактор, который может поддержать котировки после начала торгов бумагами российского МКПАО «МДМГ».

События сегодня

• •

  Акции Европлана после дивидендной отсечки могут открыться на 2–2,2% ниже уровня закрытия понедельника.

• •

  Сбербанк опубликует отчёт РСБУ за май.

• •

  Аэрофлот может опубликовать операционные результаты за май.

• •

  Группа Астра может опубликовать отчёт по МСФО за I квартал 2024 года.

• •

  ЗПИФ «Консорциум.Первый» завершит приём заявок в рамках оферты по выкупу акций Yandex N.V.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции