Мечта многих инвесторов — выйти на пассивный доход, который обеспечит их в будущем. Посчитаем, о какой сумме идёт речь, если вложиться в три самых популярных класса актива.

1. Банковские вклады

Максимальная доходность в банках за последние 10 лет колебалась вокруг ключевой ставки и составляла в среднем 8,2%. При этом инфляция в России за тот же срок составила 101% в сумме или 7,2% в среднем.

То есть вклады способны не только приносить пассивный доход (проценты на тело депозита), но даже частично перекрывать инфляцию (в среднем на 1% в год). Нет оснований считать, что в следующие годы ситуация сильно изменится.

Это значит, что для получения дохода, например, 100 тыс. рублей в месяц (в сегодняшних деньгах) на протяжении хотя бы следующих десяти лет на счетах в банках уже сейчас нужно иметь сумму порядка 11,4 млн рублей.

Если капитала ещё нет, то на вкладах взносами по 100 тыс. в месяц с учётом инфляции придётся копить около 9 лет. Несложно заметить, что срок накопления и срок получения пассивного дохода будут примерно равны.

2. Жилая недвижимость

Наиболее частый формат вложений в жильё — это некоммерческие объекты, то есть долгосрочно сдаваемые квартиры. В среднем по России, если не брать Москву и Сочи, они приносят 5–6% годовых от цены.

За последние 10 лет жильё, а с ними и ставки аренды в рублях подорожали на 72% (это эквивалентно 5,6% годовых). Жильё можно рассматривать как аналог депозита, у которого растёт и тело вклада, и проценты по нему (рента).

При сегодняшних ценах на жильё и ставках аренды, чтобы инвестор мог получать 100 тыс. в месяц пассивного дохода от недвижимости, он должен иметь объект (или несколько) суммарной стоимостью 20–24 млн руб.

Если такой суммы нет, то для выхода на доход в 100 тыс. инвестор должен вкладывать по 100 тыс. в месяц в недвижимость 13–15 лет. На практике это сложно реализовать: объекты дешевле 2–3 млн встречаются редко.

3. Ценные бумаги

И акции, и облигации позволяют получать пассивный доход, но с разной ожидаемой доходностью. Вторые ведут себя похоже на вклады: ставки на уровне или чуть выше инфляции, медленно увеличивающие сумму вложений.

Средний прирост в российских акциях последние 10 лет составлял около 9%, средний размер дивиденда в акциях, которые стабильно платят — близко к 8%. Год на год не приходится, но оба показателя часто выше инфляции.

Чтобы иметь пассивный доход от акций в размере всё тех же 100 тыс. в месяц, инвестор сегодня должен иметь сумму около 15 млн руб. Но с каждым следующим годом получаемая сумма и сам капитал будут расти.

С учётом инфляции эффективная доходность акций почти втрое выше, чем в недвижимости, и на порядок опережает депозиты — около 10% годовых. При такой ставке копить 15 млн взносами по 100 тыс. придётся всего 8 лет.

Выводы

– Для получения целевого дохода в 100 тыс. в месяц (в среднем по году) требуется капитал в размере 11–24 млн руб.

– Вклады защищают тело инвестиций от инфляции лишь частично и могут быть растрачены целиком за тот же срок, за который были накоплены.

– Недвижимость и акции позволяют неограниченно долго иметь пассивный доход: сумма вложений, а также рента (и дивиденды) растут со временем.

– Срок накопления капитала в акциях практически вдвое короче, чем в недвижимости: 13–15 лет против 8 лет для описанного примера.

– Подбирая акции для пассивного дохода, стоит брать те, что платят наиболее стабильно и наращивают дивиденды наиболее часто, например:

• •

  Сбербанк

• •

  ЛУКОЙЛ

• •

  Татнефть

• •

  Северсталь

• •

  Магнит.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции