Мосбиржа — одна из крупнейших в мире площадок для торговли деривативами, прежде всего валютными и сырьевыми. Посмотрим, чем и в каких объёмах здесь торгуют.

Как оценить ликвидность

Фьючерс — это не актив, а контракт (отложенная сделка) двух участников, и оценить его ликвидность непросто: номинально позиция может стоить дорого, но реальных денег в неё вложено немного.

Кроме того, как и в реальных активах, например, акциях, есть более и менее торгуемые контракты. Не всегда самые популярные фьючерсы (по числу открытых позиций), попадают в топ по числу ежедневных сделок.

Для активного трейдера, который заинтересован в том, чтобы его фьючерс можно было купить и продать в любой час или минуту с минимальным спредом, интересен именно дневной объём торгов в штуках, а не рублях.

Статистика торгов Мосбиржи

Сводных данных по всем линейкам контрактов нет. Но Мосбиржа раз в месяц выдаёт интересную сводку по всем группам фьючерсов в зависимости от базового актива. И последние годы рейтинг не особо менялся.

Самые ликвидные группы фьючерсов, по убыванию:

• •

  Валютные — 47% всего объёма торгов

• •

  Товарные — 43% всего объёма торгов

• •

  Индексные — 6% всего объёма торгов

• •

  Фондовые — 4% всего объёма торгов

Иначе говоря, в сумме на все контракты, которые прямо или косвенно отвечают за динамику рубля (валютные пары и сырьё) приходится 90% всей торговой активности. Именно там и надо искать самые ликвидные фьючерсы.

Объёмы торгов по контрактам

Все ликвидные инструменты — около 100 шт. — собраны в обновляемой таблице на сайте биржи с актуальными ценами, числом сделок за день, открытых позиций (только с ближней экспирацией) и объёмом торгов в штуках.

Но это срез только за текущую сессию. Если нужна более подробная статистика по предыдущим дням, приходится открывать каждый отдельный фьючерс и смотреть итоги торгов на каждую дату в прошлом.

Ещё один бесплатный источник биржевой информации по фьючерсам — это выгрузка раздела об открытых позициях на срочном рынке. Там есть данные по числу активных клиентов. Можно выбрать любой контракт, в таблице будут все.

Топ-10 ликвидных фьючерсов

Путём перебора и разных методов оценки можно вывести относительно постоянный топ инструментов, которые из квартала в квартал попадают в первую десятку и с высокой вероятностью останутся там на годы.

• •

  CNY

Фьючерс на пару юань/рубль, ежеквартальный. Основной объём дают юрлица, и он меняется часто: от 1 до 5 млн контрактов в день. В сумме с физлицами этим фьючерсом активно торгует около 10 тыс. клиентов биржи.

• •

  NG

Фьючерс на природный газ, ежемесячный. На начало каждого месяца средний дневной объём торгов составляет 1,5–2 млн контрактов. Торгуют в основном физлица, число активных клиентов 25–30 тыс.

• •

  Si

Фьючерс на пару доллар/рубль, ежеквартальный. В среднем в сутки совершается сделок на 0,5–1 млн контрактов. Торгуют преимущественно юрлица. Суммарно во всех контрактах около 20 тыс. активных клиентов.

• •

  Br

Фьючерс на баррель нефти марки Brent, ежемесячный. Средний дневной объём торгов в штуках составляет 200–300 тыс. контрактов. На торгах доминируют физлица. Общее число активно торгующих превышает 10 тыс.

• •

  CNYRUBF

Вечный фьючерс на пару юань/рубль. Объём торгов составляет в среднем 200–500 тыс. контрактов в день. Как и во всех валютных фьючерсах, основной оборот идёт за счёт юрлиц. Число активных клиентов — до 5 тыс.

• •

  SBRF

Самый ликвидный фьючерс на акции. В обычные дни в среднем на Сбере проходит сделок на 100–200 тыс. контрактов. Фьючерс популярен в основном среди физлиц. Число активных клиентов — порядка 10 тыс.

• •

  VTBR

Второй по ликвидности из фьючерсов на акции. Ежедневно сделки с ближним фьючерсом на ВТБ совершают в количестве 150–200 шт. В основном это связано с низкой ценой контракта. Число активных клиентов — около 5 тыс.

• •

  SILV

Фьючерс на унцию серебра, ежеквартальный. Обычный ежедневный объём торгов составляет 100–150 тыс. контрактов. Серебром торгует более 5 тыс. клиентов, их число может быстро расти при скачках цен на металл.

• •

  GOLD

Фьючерс на унцию золота, ежеквартальный. В среднем проходит сделок примерно с 100 тыс. контрактов, но постепенно торги перетекают в рублёвые фьючерсы GL и GLDRUBF. Фьючерсом GOLD торгует 6–7 тыс. инвесторов.

• •

  GAZR

Третий по ликвидности фьючерс на акции. Даже в период боковика в акциях Газпрома контракт уверенно набирает в объёмах торгов по 50–150 тыс. шт. в сутки. Число активно торгующих колеблется около отметки 5 тыс.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции