Во вторник на российском рынке акций наблюдалась разнонаправленная динамика. В течение дня Индекс МосБиржи опускался ниже отметки 2890 пунктов, но к концу основной торговой сессии смог восстановиться до 2945 пунктов. Давление на настроения инвесторов оказали негативная динамика нефтяных котировок, а также дивидендные отсечки компаний.

Индекс ОФЗ (RGBI) по-прежнему продолжает торговаться вблизи двухлетних минимумов. Участники рынка опасаются, что на заседании 26 июля ЦБ РФ может существенно увеличить ключевую ставку и поддерживать её на высоком уровне более продолжительное время, чем ожидалось ранее.

На валютном рынке рубль сохраняет сильные позиции по отношению к иностранным валютам. Внешний фон умеренно негативный. Цены на нефть Brent во вторники опустились до $84 за баррель.

В деталях

Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 1,1%, до 2944,8 пункта на повышенных оборотах. Объём торгов по индексу составил 105 млрд руб. (+30% за день).

Лучше рынка выглядели акции IT-компаний (+3,3%) и строительного сектора (+2,5%). Худшую динамику показали бумаги телекомов (-5,8%) на фоне дивидендного гэпа МТС.

В лидерах снижения среди ликвидных бумаг были акции МТС (-15,4%) после закрытия дивидендного реестра. Размер просадки оказался чуть больше дивидендной доходности, что обычно является негативным сигналом, указывающим на низкий спрос в бумагах. Несмотря на то, что дивидендная политика компании предполагает сохранение высоких выплат в следующем году (не менее 35 руб. — 15,9%), у нас нет ожиданий быстрого закрытия гэпа. Причина — в росте долга и стоимости его обслуживания.

Лидерами роста в составе Индекса МосБиржи были бумаги OZON (+4,3%), Газпрома (+3,9%) и Норникеля (+2,9%). По двум последним эмитентам, вероятно, произошёл технический отскок на фоне перепроданности.

Лучше рынка также выглядели акции золотодобывающих компаний: Полюс (+4%), ЮГК (+3,5%), Селигдар (+2,8%) — на фоне продолжающегося ралли на рынке золота. Во вторник цены на драгметалл обновили исторический максимум и выросли на 1,7%, до $2462 за тройскую унцию. В пользу золота выступает замедление инфляции в США и, как следствие, растущие ожидания участников рынка, что ФРС может снизить ставку на 25 базисных пункта — до 5,00-5,25% — уже на сентябрьском заседании.

X5 Group опубликовала хорошие операционные результаты за II квартал 2024 года. Выручка выросла на 25,1% год к году. LFL-продажи увеличились на 14,9%. Акции X5 пока не торгуются. Ждём возобновления торгов осенью после переезда компании в рамках закона об ЭЗО.

Эксперты оценили торговую платформу «Кифа» в 8,4 млрд руб. Ранее компания сообщила о намерении провести IPO на Мосбирже до конца текущего лета. Ценовой диапазон размещения пока не определён.

Индекс ОФЗ во вторник потерял 0,7% и закрылся на уровне 103,5 пункта – минимуме за 2 года. ЦБ РФ сегодня опубликовал материал о динамике потребительских цен в июне. На фоне высокого инфляционного давление регулятор будет поддерживаться жёсткие денежно-кредитные условия более продолжительное время, чем предполагалось в апреле.

Завтра, 17 июля, Минфин РФ проведет два аукциона по размещению ОФЗ-ПД 26246 с погашением в 2036 году и ОФЗ-ПК 29025 (флоатер) с погашением в 2037 году.

На валютном рынке рубль сохраняет сильные позиции. Пара CNY/RUB во вторник потеряла 0,4%, до 12,04 руб. Официальные курсы валют от ЦБ РФ на завтра: доллар США — 88,28 руб., евро — 96,26 руб., юань — 12,05 руб.

Цены на нефть марки Brent во вторник упали на 1% до $84 за баррель. Давление оказывают опасения относительно снижения спроса на энергоресурсы со стороны Китая — одного из крупнейших импортёров нефти в мире. Глобальные инвестбанки ухудшают прогнозы роста ВВП Китая в 2024 году из-за слабой статистики за II квартал 2024 года. Так, за апрель – июнь ВВП страны вырос на 4,7% год к году против 5,3% год к году в I квартале и 5,1% год к году консенсус-прогноза.

Альфа-Инвестиции