Распродажи акций продолжаются, рубль падает, геополитика тревожит инвесторов.

Тенденции

• •

  Российский рынок во вторник продолжал падать. Обороты торгов подскочили до 148 млрд руб. против 115 млрд днём ранее. Индекс МосБиржи потерял 2,3% и обновил минимум с апреля 2023 года.

• •

  Причины снижения рынка всё те же: геополитическая напряжённость, рост ставок, риски для нефти. Также психологическое влияние может оказывать стремительное ослабление рубля, хотя среднесрочно это позитивный драйвер, ведь около двух третей капитализации рынка приходится на экспортёров.

• •

  Индекс МосБиржи падает три дня подряд и находится на минимумах за полтора года. Вероятно, сегодня снижение замедлится. При улучшении внешнего фона возможен даже отскок, но пока только спекулятивный. Повода для разворота тренда ещё нет.

• •

  Российский рубль в очередной раз обновил минимум. Валютная пара CNY/RUB выросла на 2%. Курс доллара, установленный ЦБ, — 105,49 руб.

• •

  Рынок облигаций относительно устойчив. Индекс RGBI снизился всего на 0,18%. В обзоре банковского сектора за октябрь ЦБ в очередной раз подчеркнул высокие темпы роста кредитования. Общая прибыль банков в октябре выросла на 4% к сентябрю — сектор чувствует себя комфортно.

• •

  Израиль и Хезболла сегодня могут объявить перемирие. Деэскалация конфликта может оказать давление на нефтяные цены. С другой стороны, снизить негативное влияние может встреча ОПЕК+, которая состоится 1 декабря: страны альянса обсуждают продление сокращения добычи на 2025 год. Нефть Brent сегодня с утра торгуется чуть ниже $73 за баррель.

Сектора

• •

  Индекс нефти и газа снизился, но вновь выглядел лучше рынка. Умеренное снижение нефти компенсируется резким ослаблением рубля. Нефтяные компании могут выплатить щедрые дивиденды в 2025 году.

• •

  Самым слабым был индекс строительного сектора, потерявший 7,8% во главе с акциями Самолета (-13,5%). Индекс IT-сектора потерял 6,3%.

Акции в фокусе

• •

  Газпром нефть (+1,1%), ТМК (+0,9%), ММК (+0,2%) и ГМК Норникель (+0,1%) закрыли день в плюсе, несмотря на негативный фон.

• •

  Транснефть ап (-3%). Госдума утвердила повышение с 1 января налога для Транснефти до 40% на шесть лет. Также компания заявила об индексации тарифов на 13,8% с 6 декабря и о сокращении инвестпрограммы. Новости ожидаемые.

• •

  Озон Фармацевтика (-4,9%) отчиталась за 9 месяцев 2024 года. Прибыль составила 3,4 млрд руб. против 2,6 млрд руб. годом ранее. Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA — 1,1х. Совет директоров рекомендовал выплатить 0,18 руб. на акцию. Последний день для покупки акций под дивиденды — 27 декабря.

• •

  ВУШ Холдинг (-5,2%). Выручка компании выросла на 32% год к году, до 12,5 млрд руб. Чистая прибыль упала на 6% на фоне роста расходов, в том числе на обслуживание долга. Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA выросла в два раза, до 1,2х.

События сегодня

• •

  Страны ЕС могут обсудить новый, 15-й пакет антироссийских санкций. Под угрозой 29 компаний, 54 физических лица и 48 танкеров, перевозящих российскую нефть.

• •

  Росстат опубликует свежие данные по недельной инфляции.

• •

  Минфин предложит на аукционе выпуск ОФЗ-ПД 26245.

• •

  ЦБ РФ опубликует ежеквартальный обзор о ключевых показателях управляющих компаний.

Индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции