Главное

• •

  Котировки Brent не удержались выше $83, но остаются высокими.

• •

  Распродажи фьючерсов на газ ослабли.

• •

  Буровая активность в США стагнирует, число активных установок снизилось.

Динамика фьючерсов

Фьючерсы на нефть в конце недели смогли закрыть торги выше $83 за баррель, однако сегодня с утра большая часть пятничного прироста отыграна вниз. В рамках переменчивого новостного потока с Ближнего Востока котировки вполне могут временно сходить в район $84,5 за баррель, но велика вероятность быстрого спуска вниз. Веры в устойчивый восходящий тренд пока нет, хотя техническая картина в последние месяцы говорит о его возможном зарождении.

• •

  Brent фьючерс: $83,47 (+0,74%)

• •

  WTI фьючерс: $79,19 (+1,49%)

Фьючерсы на газ на бирже CME в пятницу незначительно отскочили после снижения на 10% за неделю. Пока разворот выглядит неубедительным, но после внушительной волны снижения котировки могут быть очень чувствительны к подобным сигналам. Замедление распродаж само по себе может спровоцировать закрытие коротких позиций, что даст импульс для более выраженного движения вверх. Однако без позитивных новостей такой скачок может быстро захлебнуться в новых продажах.

• •

  Henry Hub фьючерс: $1,61 (+1,77%)

• •

  TTF фьючерс: €24,82 (-0,58%)

Отчётная неделя: ОПЕК+ сдаёт позиции

На прошлой неделе ежемесячные отчёты по нефтяному рынку опубликовали ОПЕК и МЭА. Аналитики картеля были достаточно оптимистичны, в то время как специалисты МЭА повысили прогноз добычи на 2024 год, и ожидаемый профицит вырос до внушительных 0,8 млн б/с.

Оба агентства сошлись в оценках, что уровень добычи ОПЕК+ в январе был выше цели, то есть заявленные в декабре добровольные сокращения исполняются не полностью.

МЭА оценивает перепроизводство на уровне альянса в 550 тыс. б/с. К декабрьским уровням добыча сократилась всего на 220 тыс. б/с против ожидаемых 500–700 тыс. б/с. Данные негативны и дают почву для сомнений в том, что ОПЕК+ сможет и дальше эффективно поддерживать рынок.

Тем не менее участники рынка в полной мере не учли этот фактор в котировках, продолжая следить за ближневосточным конфликтом. Если геополитика начнёт отходить на второй план, ухудшение прогнозов баланса может вновь попасть в фокус и оказать давление на цены.

Статистика: буровая активность в США

Baker Hughes в пятницу сообщил о буровой активности на американском континенте. Количество нефтяных установок в США снизилось на 2 уст., до 497 уст. Газовые установки остались на уровне 121 уст.

Показатели буровой активности являются опережающим индикатором добычи. В США наблюдается стагнация, в то время как в Канаде наблюдается умеренный рост. По последним данным, EIA ожидает, что в 2024 году производство нефти в США будет на уровне 13,1 млн б/с. Добыча «сухого» природного газа ожидается на уровне 104,4 Bcf/d.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции