Торговая активность в акциях и облигациях перед заседанием ЦБ снизилась. Инвесторы допускают, что денежно-кредитная политика станет ещё жёстче.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи вчера не сумел удержаться выше уровня 3200 п. Итоговое снижение составило 0,6%, объёмы торгов уменьшились.

• •

  Итоги заседания ЦБ РФ опубликуют в 13:30 мск. Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной будет позже обычного — в 17:00 мск. Базовый сценарий сместился в сторону повышения ключевой ставки с 16 до 17%. Рынок облигаций уже это заложил, так что чрезмерной негативной реакции быть не должно (если не будет повышения выше 17%). Для акций ужесточение ДКП — негативный фактор, хотя и ожидаемый.

• •

  Кроме восстановления цен на нефть Brent с $77 до $80, позитивных факторов сегодня нет. В ближайшие сессии индекс будет в торговом коридоре: сверху сопротивление на 3250–3255 п., снизу поддержка на 3090–3140 п.

  

• •

  До 8 июня проходит Петербургский международный экономический форум — это источник корпоративных новостей, важных заявлений менеджмента и владельцев компаний.

Сектора

• •

  Все отраслевые индексы синхронно снизились, потеряв 0,3–0,9%.

• •

  Отметим лишь акции золотодобытчиков, которые выглядят лучше рынка: Полюс, Селигдар, ЮГК (Южуралзолото) и Polymetal. Сегодня они снова будут сильнее Индекса МосБиржи из-за роста золота выше $2370 за тройскую унцию.

Акции в фокусе

• •

  Мечел-ап (+3,1%). Показан лучший результат в Индексе МосБиржи, но это скорее технический момент, ведь с февраля бумаги упали на 50%. Наконец объявлено, что дивидендов не будет — это триггер для закрытия шортов, открытых в ожидании этого решения. Нет уверенности, что привилегированные акции будут расти в ближайшие недели, их стоимость относительно обыкновенных уже выглядит справедливой.

• •

  Сбербанк-ао (-0,5%), -ап (-0,4%). Герман Греф заявил, что банк оценивает последствия повышения налогов и постарается сохранить планку дивидендов в 50% чистой прибыли. Подробности здесь.

• •

  Ozon (+0,2%). Компания получила разрешение правительственной комиссии на редомициляцию до конца 2025 года — новость нейтральная. Для держателей бумаг переезд в РФ — формальность, так как дивидендов в ближайшие годы не будет.

• •

  АФК Система (-0,1%). Несколько «дочек» АФК могут провести IPO в 2025 году, заявил основатель компании Владимир Евтушенков. Он не исключил, что новые IPO будут и до конца 2024 года. В этом году на рынок уже вышли МТС Банк и ГК Элемент.

• •

  ВТБ (-0,2%). Чистая прибыль в 2024 году достигнет 500 млрд руб., заявил глава банка Андрей Костин. Растут шансы на возврат к дивидендам уже в 2025 году.

• •

  Аэрофлот (-0,5%). Группа повысила прогноз пассажиропотока в 2024 году до 53 млн человек. Подробный анализ компании от аналитиков Альфа-Банка здесь.

События сегодня

• •

  Последний день перед дивидендной отсечкой:

• ММК (2,752 руб., доходность 4,9%)

• Красноярскэнергосбыт (1,331 руб., 7,5%)

• РЭСК (4,215 руб., 9%).

• •

  Собрание акционеров Северстали. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции