Да, Рэй Далио снова что-то предсказал! На этот раз финансист предположил, что будет с фондовым рынком США в случае резкого повышения ставкиФинансист и известный инвестор Рэй Далио заявил, что если ключевая ставка достигнет 4,5%, фондовый рынок США обрушится примерно на 20%. Но ведь именно такую ставку многие аналитики ждут уже в декабре. Уже бояться?

Главное из прогноза Далио

Далио считает, что годовая инфляция на уровне 4,5-5% в перспективе 10 лет — вполне реальный сценарий, в случае экономических потрясений — ещё выше. При таких раскладах ФРС будет вынуждена поднимать ставку, а это путь к замедлению кредитования, снижению расходов частного сектора и падению экономики.

В августе годовая инфляция в США составила 8,3%. Это было выше ожиданий экспертов и тоже говорит в пользу теории Далио: теперь ФРС может поднять ключевую ставку более решительно — а риски рецессии возрастут.

Аналитики уже начали делать совсем смелые прогнозы: с вероятностью 20% ключевую ставку на ближайшем заседании могут поднять на 1 п.п.

Есть и ещё один факт, указывающий на риск скорой рецессии

Разница в доходностях между 10-летними и 2-летними гособлигациями США.

Обычно инвестиции на долгий срок — это более высокие риски, а значит более высокая доходность. Но сейчас инвесторы стали опасаться скорых потрясений: доходности по коротким облигациям превысили доходности по длинным. Причём очень значительно: такой большой разницы в ставках не было последние 40 лет. Даже во время пандемии, когда на рынках царила неопределённость, ставки по 2-летним облигациям не превышали ставок по 10-летним.

Что думает ФРС и другие эксперты?

Главы Минфина США Джанет Йеллен заявила, что шансы на мягкое приземление у экономики США, конечно, есть, но для этого ФРС нужно будет проявить мастерство и удачу.

По данным опроса экономистов, который провёл Reuters, вероятность наступления рецессии в США в ближайший год составляет 45%, в ближайшие два года — уже 55%.

Больше новостей, аналитики и идей для вашего портфеля — в нашем Telegram