Прогнозы курса юаня. Обзор в ноябре 2024
Мнения аналитиков и позиции трейдеров
Рост китайской валюты остановился. За последние два месяца у пары CNY/RUB — почти нулевой результат. Посмотрим на актуальный консенсус аналитиков, позиции трейдеров и техническую картину для юаня.
В августе и сентябре юань уверенно обгонял доллар, что отражалось и на его динамике против рубля. Если американская валюта подорожала к началу октября на 10%, то китайская — более чем на 12%.
В октябре и ноябре юань несколько раз обновлял годовые максимумы. В моменте торги доходили до 13,7–13,8 руб. Это +8% с начала года и на 23–24% выше минимумов, которые были зафиксированы в июне.
Позитивный для юаня тренд сломался месяц назад, когда китайская валюта начала падать против доллара. В паре с рублём динамика нейтральная, что объясняется паузой в падении рубля, вызванной ростом ставки ЦБ.
По данным Cbonds, в среднем профессионалы рынка ожидают на конец 2024 года курс юаня 13,5 руб. Это на 2% выше, чем консенсус месяц назад. Сейчас прогноз совпадает с рыночным курсом — роста или падения аналитики не ждут.
По данным Bloomberg, аналитики закладывают средний прогноз на конец года 7,1 юаня за 1 доллар при ожидаемой стоимости доллара против российской валюты в диапазоне 95,3–95,6 руб.
Таким образом, зарубежный консенсус для кросс-курса пары юань/рубль сейчас составляет 13,4–13,5 руб. Это менее чем 1% вниз от текущих уровней. Роста китайской валюты против российской иностранные аналитики не ждут.
На срочном рынке, где торгуются валютные фьючерсы, ближайшая экспирация (расчёт по сделкам) ожидается 19 декабря, или менее чем через шесть недель. И большинство трейдеров-физлиц ставит на рост пары юань/рубль.
Суммарно розничные игроки держат около 4,5 млн позиций, из которых 3 млн стоит на покупку юаня против рубля и ещё 1,5 — на продажу. Соотношение составляет около двух третей против одной в пользу роста валюты КНР.
В однодневном (вечном) фьючерсе на пару юань/рубль картина схожая. Большинство стоит в лонге (ставит на рост): 1,2 млн против 250 тыс. С большим перевесом доминируют ожидания в пользу удорожания юаня.
На графике пары доллар/юань, которая является базовой для китайской валюты, можно увидеть быстрое восстановление американской единицы к уровням весны-лета этого года. И этот импульс ещё развивается.
Для юаня это негатив, но для экономики Китая — позитив. Являясь нетто-экспортёром, страна заинтересована в относительной слабости своей валюты. Можно ожидать, что регулятор КНР не будет мешать росту доллара.
В паре с рублём, который продолжает слабеть против доллара, юань выглядит уже не таким слабым. Две валюты сейчас образовали коридор 13,45–13,7, внутри которого они могут двигаться практически до конца года.
Консенсус-прогнозы российских и зарубежных аналитиков говорят в пользу того, что курс юаня к рублю будет снижаться или стоять на месте.
Трейдеры на Мосбирже ставят на то, что рубль будет слабеть против юаня как минимум до середины декабря.
Технический анализ говорит о том, что юань слабеет вместе с рублём, и суммарное движение двух валют до конца года может быть нейтральным.
Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
11 ноября в 14:15
5 акций, которые дешевле купить через фьючерсы
11 ноября в 11:51
Парная идея по акциям Яндекса и ВК
8 ноября в 12:50
Какие акции обновили минимумы 2022 года
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией