Операционные результаты компании за I полугодие 2024 года практически не изменились по сравнению с I полугодием 2023 года, однако цены на сырьё существенно просели.

В результате, по оценкам аналитиков Альфа-Банка, выручка компании за отчётный период, вероятно, упала на 19%, до $5,6 млрд, EBITDA сократилась с $3,4 млрд в I полугодии 2023 года до $2,2 млрд в I полугодии 2024 года, а рентабельность по EBITDA существенно снизилась – до 39% (-8 процентных пункта).

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Падение EBITDA, выплата экспортных пошлин и рост процентных расходов вслед за повышением ставки ЦБ РФ повлияли на уровень чистой прибыли, которая, по нашим оценкам, по итогам I полугодия 2024 года должна составить $1,1 млрд. Что касается капитальных затрат, они, по нашим расчётам, вероятно, несколько сократились – с $1,5 млрд в I полугодии 2023 года до $1,1 млрд в I полугодии 2024 года.

Свободный денежный поток при этом, по нашим прогнозам, должен уменьшиться почти втрое, до $0,4 млрд. Мы считаем, что публикация финансовых результатов за I полугодие 2024 года может вызвать несколько негативный сентимент и оказать дополнительное давление на котировки акций Норникеля.

Альфа-Инвестиции