После роста на 11% скорость подъёма Индекса МосБиржи на этой неделе уменьшится. Рубль может укрепиться.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи за прошлую неделю вырос на 4%, а с сентябрьских минимумов отскок составил уже 11,1%.

• •

  Одновременное ослабление рубля и рост сырьевых цен — идеальный фон для бумаг экспортёров, занимающих около 60% в составе индекса.

• •

  Пара CNY/RUB непрерывно растёт с конца августа и в пятницу впервые за год закрылась выше отметки 13,1 руб. Официальный курс доллара находится около 92,5 руб. Ближе к концу недели ждём локальное укрепление рубля из-за налогового периода — в сентябре завершается квартал и экспортёры продают валюту для выплаты налогов.

• •

  Скорость подъёма Индекса МосБиржи на этой неделе может уменьшиться на фоне перекупленности, а также негативного влияния высоких ставок. Ближайший уровень сопротивления — около отметки 2800 п. При пробое и закреплении выше этого рубежа цели сместятся к 2880–2900 п., но вряд ли это произойдёт на текущей неделе. Снизу уровни поддержки расположены в районе 2720–2740 п.

Сектора

• •

  Золото достигло исторического максимума — $2620 за тройскую унцию. С учётом упавшего курса рубля складывается очень позитивная ситуация для акций Полюса и ЮГК (Южуралзолото).

• •

  Устойчивей других могут выглядеть акции нефтяного сектора: ЛУКОЙЛ, Татнефть, Роснефть, Газпром нефть. Но привилегированные акции Сургутнефтегаза при укреплении рубля, наоборот, могут на этой неделе скорректироваться.

Акции в фокусе

• •

  ЕвроТранс (+10,6%). Акции в пятницу заняли первое место по обороту и итоговому приросту. Подъём обеспечен новостью о дивидендах и оферте с премией к рыночной цене. Бумаги стали популярны среди активных трейдеров из-за возросшей волатильности. Акции ЕвроТранса могут продолжить подъём в начале недели, но вряд ли это движение будет устойчивым, учитывая негативное влияние высоких ставок на финансовые результаты.

• •

  Сегежа (+5,7%). За две сессии бумаги подскочили на 10%. Сработал эффект перепроданности, но мы по-прежнему негативно смотрим на перспективы акций. Подробно описали сценарий размытия долей миноритариев здесь.

• •

  Магнит (+5,6%). После двухдневной паузы рост возобновился. Если Индекс МосБиржи с минимумов отскочил на 11%, то акции Магнита — уже на 31%. Корпоративных новостей при этом не появлялось. Сложился хороший момент для продажи акций с целью покупки позже по более низким ценам.

• •

  Татнефть (+1,2%). Голосование акционеров по дивидендам не состоялось из-за отсутствия кворума. Это регулярная история у Татнефти. Повторное голосование пройдёт 26 сентября. На нём требования к кворуму будут ниже, и дивиденды должны согласовать (38,2 руб.).

• •

  Яндекс (-0,9%). В пятницу прошёл первый дивидендный гэп в истории компании. Акции упали по итогам дня, но в течение сессии просадку полностью выкупали. Сохраняем позитивный средне- и долгосрочный взгляд на акции.

События сегодня

• •

  Последний торговый день акциями Solidcore Resources (ранее Polymetal) на Московской бирже перед делистингом.

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции