Продолжаем следить за динамикой ключевых индексов на российском фондовом рынке.

Индекс МосБиржи

Последние 10 дней, после выхода за пределы диапазона и демонстрации нового максимума, котировки индекса приблизились к отметке 3282,78 пункта, выступающей в качестве локальной поддержки. Прохождение этой отметки сверху вниз оставит на графике «бычью ловушку»/«ложный пробой» горизонтального уровня, после которого на рынке усилятся опасения падения котировок IMOEX до 3000 пунктов. То, что данный сценарий может наступить подтверждает индикатор RSI, последняя вершина которого оказалась ниже предыдущей, – дивергенция класса «А».

Вывод: Преодоление сверху вниз локальной поддержки (3282,78 пункта) подтолкнет активных игроков к закрытию длинных позиций и формированию «шорта». Напомним, что за последние четыре месяца на графике есть три незакрытых окна — «гэпа».

Индекс голубых фишек

Последние две недели котировки индекса «голубых фишек» стоят на месте, формируя диапазон. Границы этого диапазона, на наш взгляд, должны будут определить направление будущего движения. В случае выхода вверх участники рынка, скорее всего, будут делать ставку на повторение движение предыдущего роста (речь о движении от 6110 до 6500 пунктов). Выход из диапазона вниз, на наш взгляд, заполнит отмеченные «гэпы».

Вывод: Ориентируемся на границы диапазона и формируем позицию согласно описанному сценария: открывает «лонг» при движении вверх и «шорт» — при движении вниз.

Индекс нефти и газа

Если в динамике индексов IMOEХ и MOEXOG ситуацию можно назвать «пограничной», то в отраслевом индексе нефти и газа инициатива остаётся на стороне продавцов. На представленной иллюстрации видно, что движение последних дней началось со свечной модели «медвежье поглощение», после которого котировки вернулись в диапазон 8355-9243,49 пункта.

По итогам вчерашнего дня индекс закрылся на минимальных значениях, подчёркивая превосходство продавцов. По идее, если текущая тенденция продолжится, то мы, скорее всего, станем свидетелями закрытия «гэпов» и движения котировок ниже 200-дневной средней.

Вывод: На текущий момент акции нефтегазового сектора являются наиболее уязвимыми – именно из них сегодня стоит формировать спекулятивный портфель «шорт».

Алан Казиев, старший аналитик Альфа-Банка