МТС опубликовала финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2024 года.

Основные итоги I полугодия 2024

• •

  Выручка: 332 млрд руб. (+16% год к году)

• •

  OIBDA: 124,5 млрд руб. (+2,6% год к году).

• •

  Чистая прибыль: 27,9 млрд руб. (-7% год к году)

• •

  Капитальные вложения: 101,5 млрд руб. (-8,7% год к году)

• •

  Свободный денежный поток (FCF) без МТС Банка: 17,3 млрд руб. (-52% год к году)

• •

  Чистый долг / OIBDA: 1,8х

Итоги II квартала

Выручка во II квартале составила 170,9 млрд руб, рост на 18,5% год к году и 5,9% квартал к кварталу.

OIBDA во II квартале составила 65,4 млрд руб., рост 5% год к году и 10,4% квартал к кварталу. Маржинальность OIBDA составила 38,2% — ниже среднего.

Чистая прибыль во II квартале составила 7,2 млрд руб., снижение на 57,2% год к году и 64% квартал к кварталу. Компания объясняет это инвестициями в развитие телеком-инфраструктуры и новые направления.

Чистый долг во II квартале снизился на 9,6% до 424 млрд руб. Показатель Чистый долг / OIBDA ltm сократился до 1,8х.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Процентные расходы сильно давят на прибыль компании — по сравнению со II кварталом 2023 года они выросли на 73%, или 9,5 млрд руб. При этом капитал вновь ушёл в отрицательную зону и снизился на 18,5 млрд руб.

В такой ситуации стабильность дивидендов свыше 30 руб. на акцию в год оказывается под вопросом. Котировки акций компании уже частично учитывают этот риск.

При этом результаты МТС по выручке и OIBDA оказались чуть лучше консенсуса. Чистый долг немного снизился, что также можно отметить как позитивный фактор.

Альфа-Инвестиции