Индекс МосБиржи обновил годовые максимумы.Среднесрочный тренд на российском рынке акций растущий, но видим признаки перекупленности.

Растёт риск коррекции.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи вчера успел обновить годовые максимумы, сходив к 3440 п., но удержаться на новых уровнях не удалось.

• •

  Среднесрочный тренд растущий, но видим признаки, что волна подъёма истощается. Есть техническая перекупленность и достигнута верхняя граница восходящего канала. Фокус внимания инвесторов сместился на акции второго эшелона — объёмы в нём сейчас выше, чем в голубых фишках.

  

• •

  По Индексу МосБиржи вырос риск коррекции чуть ниже 3400 п. Внешний фон сегодня ухудшился. Фьючерсы на нефть Brent опустились ниже $90 за баррель.

  

• •

  На рынке рублёвых облигаций ситуация стабилизировалась. Индекс ОФЗ нащупал дно около 114 п. В то же время исторический максимум достигнут по индексу замещающих облигаций (ЗО) от cbonds. Здесь волна роста скоро замедлится из-за увеличения навеса: до конца июня должно появиться ?30 новых выпусков на $13–14 млрд.

Сектора

• •

  Золотодобытчики по-прежнему в лидерах на фоне роста драгметаллов. Акции Полюса и ЮГК (Южуралзолото) прибавили 3,5–4,5%.

• •

  Прибыль банков в 2024 году может быть на уровне или чуть выше рекордного 2023 года (3,3 трлн руб.), заявила зампред ЦБ РФ Ольга Полякова. Ранее регулятор ждал 2,8 трлн руб. Умеренно позитивно для акций банковского сектора.

Акции в фокусе

• •

  Норникель (+7,2%). Лучший результат в Индексе МосБиржи на фоне подъёма цветных металлов. Никель растёт 6 сессий подряд, начался рост в палладии. Ближайший целевой ориентир по акциям — 171 руб., уровень декабрьского дивидендного гэпа.

• •

  Эталон (+0,9%). Вышли лучшие квартальные операционные результаты в истории. Продажи недвижимости выросли в 2,6 раза г/г, стоимость заключённых контрактов — в 3 раза. Компания будет наращивать присутствие в регионах.

• •

  Ростелеком-ао (-0,4%), -ап (+0,5%). Михаил Осеевский заявил, что дивиденды за 2023 год будут выше прошлогодних (5,44 руб.). Доходность по АО составит от 5,5%, по АП — от 6,2%. Влияние на акции пока нейтральное.

• •

  Сбербанк-ао (-1,2%), -ап (-1,2%). Опубликован неплохой отчёт за март по РПБУ. Чистая прибыль — 128,5 млрд руб. (+2,5% г/г). Улучшилось корпоративное кредитование, но выдача ипотеки остаётся под давлением высоких ставок. Совокупный кредитный портфель вырос за март на 1,1%. Подробности здесь.

• •

  Ozon (-2,2%). Вышел отчёт за IV квартал. EBITDA оказалась ниже ожиданий. Подробности здесь.

События сегодня

• •

  Henderson раскроет данные по выручке за март.

• •

  Минфин проведёт аукционы ОФЗ серий 26244 и 26219.

• •

  Росстат опубликует данные по недельной инфляции в 19:00 мск.

• •

  Суд рассмотрит иск ЦБ РФ о принудительной ликвидации Киви банка.

Премаркет — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции